印度评价/买 - 由Complidquter公司的弱势展示
2022-04-13 15:31:51
作者:
HAVL报告了较弱的Q3,销售/ PAT时钟-10%/ + 2%Y-y。静音需求,流动性紧缩和较低的B2B牵引力(30%混合)拖压下线。但是,成本合理化辅助运营膨胀(+ 130bps q-o-q; + 10bps y-o-y)。挑战国内宏谨慎行事,要求我们修剪2012-22E EPS〜3%。我们继续将HAVL视为质量,多年增长特许经营权,具有契合组合,市场领导,根深蒂固的品牌和覆盖范围和强大的B / S。买。
强调:HAVL的Q3销售额仅为22.7英镑(-10%Y-O-y; + 2%Q-O-Q),其余量为11.8%(+ 10bps y-y-y; + 130bps q-o-q);拍摄Rs 2.0 BN(+ 2%Y-O-Y; + 11%Q-O-Q)。近70%的HAVL的BIZ MIX是B2C和剩余的B2B。巨大的宏观,流动性挑战和红外线段的放缓大幅受到对工业电缆和开关柜的需求以及专业照明。ECD销售仍然蓬勃发展Y-O-Y,尽管消费者情绪较低,冬季延迟(〜15%的混合是热水器)和经销商脱储。在更明亮的方面,尽管有软收入,但在Op-Margin中展示了成本合理化举措,助攻Y-O-Y和Q-O-Q扩展。
相关推荐
最新热点
RBL银行评级:买 - 资本提高缓解增长康吉斯
2022-04-04
巨丰微策略:8月开门红 大反攻下市场风格又要转换?
2021-08-02
Sensex,积极备注的漂亮末端;来自今天的交易的关键亮点以及预期的一周
2022-04-30
Sun Pharma评分:购买 - 在运营中的强大表现
2022-04-30
Nearmap Ltd获得了100万美元的合同-您应该购买股票吗?
2019-12-12
大豆粉出口增长86%
2021-08-27
股票市场到一个伟大的开始:新闻corpvcccegce
2021-07-16
对话V神 以太坊Rollup 二层技术全解读
2021-03-01
精彩推荐
短视频进入下半场,快手海外加速变现
2022-08-29
华硕a豆智能生态圈发布会,脱口秀出智控新体验
2022-08-13
想要七夕礼物更上牌面?讯飞智能录音笔SR702质感非凡
2022-08-01
“柚引擎”计划三步走,YOOZ柚子助力门店走向转型之路
2022-08-29
爱尚重庆·不夜生活全城开启
2022-08-08
商人艺术家郑志刚荣膺银紫荆星章,讲述动人的中国故事
2022-07-29