板块研报：全球油气或将陷入供应危机，油价持续走高的可能大大增强

油气开采

周四，油气开采及服务板块延续近期的强势，准油股份六连板，仁智股份两连板，广汇能源、新潮能源、通源石油等跟涨。

国际油价持续上涨是板块强势的主因。布伦特原油站上110美元/桶的关口，续创2014年以来新高。另外，3月2日，WTI原油盘中一度上破110美元/桶，涨幅超6%。

中信证券表示，短期油价仍需密切关注俄乌局势及其他地缘政治因素，若俄罗斯原油、天然气出口被制裁，且伊朗原油暂未回归市场，全球油气可能陷入供应危机，油气价格不排除大幅冲高的可能性。维持2022年油价中枢将显著高于2021年的预测，看好供应偏紧的基本面格局有望支撑未来2-3年Brent油价维持在65甚至70美元/桶以上。

对于投资机会，国盛证券表示俄乌局势升级，通胀持续时间和强度可能加剧，关注今年全球能源产业链相关机会。高油价直接利好上游勘探开采及油服环节，推荐中国石油、中国海洋石油，以及替代能源煤头（华鲁恒升、宝丰能源）、气头（卫星化学）、生物柴油（卓越新能、嘉澳环保）。

中航证券表示，目前俄罗斯石油产量超过全球10%，天然气产量超过全球15%。在油气价格上行的背景下，更多习惯于使用传统能源的工业、电力及采暖用户都会在寻求更安全的方式来解决所需，故而太阳能等新能源时代的到来或将加速。

其研报建议关注风电光伏等新能源行业机会：2022年风电有望保持高景气增长，政策推动+平价成为风电增长来源，推荐关注产业链中上游，力星股份（电机大尺寸钢球）、禾望电气（海风变流器龙头）、华伍股份（风电刹车器领先企业）等；光伏2022年国内新增装机或达75GW，产业链各环节面临洗牌，建议关注：奥特维、迈为股份、罗博特科、捷佳伟创等。

不过需要注意的是，逻辑上油价高，新能源的替代性越发重要，但毕竟短期的油价上涨对油企的推动力是更为直接的，可替代能源一是需要时间去消化，具有时间差，另外这条逻辑在A股上目前并不被资金认可，因此短期油价上涨的主线板块依然是油气相关板块及个股，适当关注新能源个股。

建议重点关注：广汇能源、宝丰能源

广汇能源(600256)：广汇能源立足新疆及中亚丰富的资源优势，是国内唯一一家气、煤、油资源齐全的私营企业，主营业务收入主要来自液化天然气LNG、煤炭、甲醇、煤焦油等核心产品的销售。2020 年天然气业务为公司贡献55%的营收。

2022年1 月25 日公司发布了《关于氢能产业链发展战略规划纲要(2022-2030)》，致力于转型成为传统化石能源与绿色新型能源相结合的综合型能源企业。将新能源（风间带光伏）发电与电解水制氢作为突破口，逐步实现氢能对于交通用能、绿色电力、化工用氢的“三个替代”，推动氢气“制输储用”一体。“十四五”期间规划建设21 座加氢站、198 套100Nm3/h 制氢装置、新增700 辆氢燃料重卡。此外，公司于 2021 年5 月20 日设立了全资子公司广汇碳科技公司，拟规划分批建设300 万吨/年二氧化碳捕集、管输（CCUS）及驱油一体项目。2022 年12 月前先建成一套10 万吨/年CCUS 示范项目装置。在“碳中和，碳达峰”背景下，公司积极规划第二次绿色转型，在碳减排交易领域前景可观。

宝丰能源(600989)：公司是国内煤化工龙头企业，成本优势明显，技术水平领先，并且提前布局氢能产业，碳减排措施落地生效，未来将迈向更高质量的绿色发展之路。公司布局氢能产业，深化氢能源与公司循环经济产业链的整合，国家级太阳能电解制氢储能及应用示范项目已建设完成。该项目采用单台产能1000标方/小时的高效碱性电解槽制氢设备，并配套相应的氢气压缩与储存设备，可年产2.4亿标方“绿氢”和1.2亿标方“绿氧”。项目生产的“绿氢”“绿氧”将直供化工装置，替代原料煤、燃料煤制氢和制氧，年可新增减少煤炭资源消耗约38万吨、年新增减少二氧化碳排放约66万吨、年新增消减化工装置碳排放总量的5%。此外公司还规划从2022年起，每年新增30-40台电解槽制氢设备投入运营，每年新增绿氢产量3亿方左右。公司氢能产业布局将有效解决煤化工的过程排放问题，实现真正意义上的“碳中和”。

（作者：赵玲，执业证书：A0680615040001）

参考研报：（能源化工行业国际油价点评：俄乌冲突升级，油价突破100美元/桶——中信证券20220225）

（俄乌冲突升级，原油风险溢价抬升，预计油价宽幅震荡——国盛证券20220227）

（关注地缘政治下油气及农化产业链投资机会——国盛证券20220228）

（俄乌边境冲突加剧或引发油气价格进一步上涨，新能源时代有望加速到来——中航证券20220228）