热点淘金：两市再现震荡调整 养殖、旅游业受热炒

周四市场呈现出结构性分化格局，盘中宁德时代再度大跌引发深市调整，盘中创业板市场跌幅超2%，而市场热点也呈现出一定的轮动，农林牧渔、水务、建筑、有色、旅游、钢铁等行业呈现盘中走强，猪肉、水利建设、铁路基建、污水处理等题材呈现盘中走强。

1、农业养殖概念再度走强 猪肉概念股受热炒

昨日活跃的猪肉概念今日盘中再度走强，新五丰、巨星农牧盘中触及涨停，京基智农、正邦科技、傲农生物、牧原股份、东瑞股份、天康生物、金新农等概念股盘中跟涨拉升走强，猪肉概念股再受市场热炒。

据国家发展改革委监测，1月24日～28日当周，全国平均猪粮比价为5.57∶1，连续三周处于5：1~6：1之间，进入《完善政府猪肉储备调节机制做好猪肉市场保供稳价工作预案》设定的过度下跌二级预警区间。国家发展改革委将会同有关部门视情启动猪肉储备收储工作，并指导地方按规定开展收储工作。

银河证券指出，根据中国畜牧业信息网数据，1月末生猪价格下跌到13.97元/kg，显著低于行业平均养殖成本，行业依旧处于亏损当中。时隔两个月，22年1月自繁自养养殖利润再次进入深度亏损状态(-249.28元/头)，亏损加剧将进一步带动行业去产能，能繁母猪累计降幅会逐步提高。在持续去产能的过程中，大家对于生猪养殖板块的预期将逐步提升。虽然生猪价格会出现二次探底，但市场对板块的积极预期已经起来了，也就意味着对板块配置的最优时点就是当下。整体来看，当前板块投资风险较低，安全边际高，值得积极重点关注。

2、政策扶持加码 水务与污水处理题材受热炒

今日盘中水务污水处理概念股受到市场热炒，盘中顺控发展、海天股份、正平股份、普邦股份涨停，中环环保、绿城水务、清水源、旺能环境、中电环保、武汉控股、渤海股份等个股盘中跟涨拉升走强。

发改委等4部门日前发布《关于加快推进城镇环境基础设施建设的指导意见》。《指导意见》明确了加快推进城镇环境基础设施建设5方面15项重点任务。其中提到，加快补齐能力短板，包括健全污水收集处理及资源化利用设施等。到2025年新增污水处理能力2000万立方米/日，新增和改造污水收集管网8万公里，新建、改建和扩建再生水生产能力不少于1500万立方米/日，县城污水处理率达到95%以上，地级及以上缺水城市污水资源化利用率超过25%。

随着我国城镇化进程加快，污水处理作为各项环保工程的基础，存在巨大潜力。相关支持政策的发布有利于加快补齐城镇污水收集和处理设施短板。水环境监管政策趋严，污水处理服务、污水处理装备行业空间有望进一步打开。

3、政策利好驱动旅游行业景气回升 旅游板块再遭热炒

旅游与酒店餐饮板块再度联动走强，盘中凯撒旅游涨停，华侨城A、九华旅游、众信旅游、曲江文旅、天目湖、国旅联合等旅游股受到热炒呈现盘中走强；首旅酒店、锦江酒店、君廷酒店等酒店概念股也呈现市场活跃。

春节假期国内旅游整体略低于去年同期水平，相比19年同期，旅游人次恢复7成以上，旅游收入恢复不足6成，其中离岛免税表现靓丽，销售额、购物人次高增长；自然景区恢复差异较大，其中峨眉山恢复良好，三亚景区表现靓丽；出境游中赴澳门旅游回暖。展望2022全年，疫情影响减弱叠加《“十四五”旅游业发展规划》发布，旅游行业有望在疫情减弱中迎来行业的缓复苏。

近期，我们一直强调市场的调整尚未结束，短期仍存在一定的反复。目前来看，市场跷跷板效应依旧明显，沪市主板继续呈现强势修整，深市和创业板则在宁德时代调整下继续呈现弱势格局，短期来看，这种强弱格局有望呈现延续。目前，市场整体趋势偏弱，短期这种分化现象有望延续。不过，2月的市场行情仍然值得期待。一方面，在于目前市场调整幅度已经较为充分；另一方面，美联储加息并对国内利率上行影响有限，当前市场流动性以及政策环境均对市场非常友好，后期结构性行情仍可关注。当前，市场风格以大为美，低估值大盘股明显获得市场青睐，市场炒作的方向主要集中在大基建，因此，与基建投资相关的行业有望成为近期炒作的主线，大家可关注市场中相关板块的结构性轮动机会。

投资顾问：朱华雷，执业证书编号：A0680613030001。