A股节后迎来开门红 周期行业受热炒

虎年首个交易日，A股市场迎来开门红，盘中周期、科技、金融、消费等行业迎来普涨，盘中周期性行业迎来市场普涨，石油、钢铁、有色、建材、建筑、煤炭等行业领涨两市行业板块。

1、国际油价创近7年新高 石化油服行业受爆炒

节日期间，国际油价呈现持续走高，截至2022年2月4日17点，纽约商品交易所3月交货的轻质原油期货价格报价每桶91.66美元；4月交货的伦敦布伦特原油期货价格收于每桶92.41美元，创下2014年9月以来新高，这也将是国际油价连续第7周上涨。

受国际油价大幅上涨刺激，早盘A股市场中石化油服板块受到市场热炒，盘中潜能恒信、通源石油、茂化实华、中海油服、中曼石油、中油工程、贝肯能源、洲际油气、准油股份、中国石油、海油工程、恒泰艾普等个股受到热炒，盘中多股强势涨停，板块涨幅超6%，领涨两市行业。

市场人士分析，油价近日大幅上涨的主要催动因素是美国寒冷天气带来的供应减少预期，这进一步强化了目前市场供应中断的风险。市场普遍担忧持续的寒冷天气可能会影响美国德克萨斯州的产量，从而加剧全球原油市场的紧张局面。高盛预计，布伦特原油将在今年第三季度达到每桶100美元。高油价时代的到来，或继续催生国内成品油价格上涨，将在一定程度上提升国内油企营收，增厚企业利润，为短期市场炒作提供催化。

2、钢企兼并重组获政策扶持 龙头企业受热炒

在政策性利好提振下，钢铁行业今日盘中迎来市场热炒，首钢股份、新兴铸管、鞍钢股份、中信特钢、包钢股份、方大特钢、沙钢股份、金洲管道、鸿路钢构、新钢股份等钢铁股呈现盘中走强，盘中钢铁板块整体涨幅超4%。

工信部三部门发布《关于促进钢铁工业高质量发展的指导意见》提出，推进企业兼并重组。鼓励行业龙头企业实施兼并重组，打造若干世界一流超大型钢铁企业集团。依托行业优势企业，在不锈钢、特殊钢、无缝钢管、铸管等领域分别培育1～2家专业化领航企业。鼓励钢铁企业跨区域、跨所有制兼并重组，改变部分地区钢铁产业“小散乱”局面，增强企业发展内生动力。有序引导京津冀及周边地区独立热轧和独立焦化企业参与钢铁企业兼并重组。对完成实质性兼并重组的企业进行冶炼项目建设时给予产能置换政策支持。鼓励金融机构按照风险可控、商业可持续原则，积极向实施兼并重组、布局调整、转型升级的钢铁企业提供综合性金融服务。妥善做好钢铁企业兼并重组中的职工安置。

民生证券表示，基建稳增长背景下，相关领域开工有望快于往年，钢材消费或提前启动，供应端“冬奥会”期间北方限产延续，钢材产出释放有限，叠加春节前钢材社会库存、钢厂库存水平都远低于去年农历同期，节后钢材基本面边际好转概率较大，钢价重心或将逐步向上。整体看，节后钢材基本面边际好转预期较强，钢价重心或将逐步向上，钢厂利润有望逐步恢复。建议关注：1)普钢板块：宝钢股份、包钢股份、华菱钢铁；2)特钢板块：甬金股份、中信特钢、广大特材。

3、稳字当头 基建投资助力经济发展 建筑板块受热炒

建筑板块节日继续呈现市场走强，盘中设研院、华蓝集团、建科院、建研设计、招标股份、启迪设计、重庆建工、中国海诚、宏润建设、山东路桥、中岩大地、龙建股份等近20只股盘中涨停，中国电建、腾达建设、建研院、中国中冶等个股盘中跟涨拉升走强。

2022年，在中央对经济工作稳字当头，稳中有进的要求下，固定资产投资增速大概率改善，其中最为主要的拉动力量将是基建投资，中央经济工作会议定调要适度超前开展基础建设投资。

随着经济下行压力不断加大，政策开始发力，确保2022年宏观经济稳字当头。在此背景下，基建投资有望成为跨周期调节的主要抓手，基建发力“前置”可期，基建投资增速预计约为5%-8%。

数据显示，2021年四季度新增专项债发行规模1.2万亿元，财政部提前下达了2022年新增专项债务限额1.46万亿元；2021年12月份央行口径下的政府存款有4.3万亿元，维持在较高水平，为基建项目提供资金支撑。

节前市场持续阴跌，而节日期间，外围市场出现大幅上涨，为节后A股市场反弹形成人气上催化，从节后市场表现来看，比亚迪、贵州茅台、宁德时代、中国石油等大盘股的走强带动市场的上扬，周期、科技、金融、消费行业的普涨推升市场人气高涨，盘中两市迎来普涨格局。不过，随着节后获利盘的抛压，两市盘中出现窄幅调整，短线投资者，可对节前低吸的个股做适当的减持，以锁定短期收益。短期来看，市场整体趋势偏弱，下行趋势依旧明显，且市场尚未出现明显的转势迹象，后期修复存在反复可能，因此，投资者需保持相对的谨慎，待市场方向明确后，在寻求中期机会。

投资顾问：朱华雷，执业证书编号：A0680613030001。