1月19日巨丰收评：低估值周期股逆市上行

盘面简述

周三A股分化明显，沪指冲高回落，创业板震荡走低。盘面上，游戏、水泥建材、互联网服务、文化传媒、旅游酒店、家用轻工、装修建材、教育、工程咨询、钢铁、商业百货等行业涨幅居前，能源金属、电池、风电设备、非金属材料、光伏设备、航天航空、半导体、小金属、汽车零部件跌幅居前。题材股方面，云游戏、电子车牌、NFT概念、手游概念、在线旅游、广电、ETC、数字阅读、新冠药物等领涨；刀片电池、盐湖提锂、培育钻石、动力电池、CRO、白酒、华为汽车、稀土永磁等跌幅居前。

热点板块

游戏板块走强：迅游科技、星辉娱乐20%涨停，盛天网络、汤姆猫、冰川网络、电魂网络、掌趣科技、天舟文化、中青宝涨逾6%。

水泥建材走强：博闻科技、韩建河山涨停，华新水泥、上峰水泥、三和管桩、尖峰集团、鸿路钢构、海螺水泥、万年青涨逾6%。

元宇宙概念拉升：盛天网络领涨，湖北广电、岭南股份涨停，首都在线、汤姆猫、电魂网络、美盛文化涨逾6%。消息面上，中国移动通信联合会元宇宙产业委员会第二批成员接纳名单公布。

午后预制菜止跌回升：得利斯涨停，福成股份、盖世食品、同庆楼、广州酒家、鄂武商A、双汇发展、味知香涨幅居前。

消息面

央行：存款准备金率进一步调整的空间变小了但还有一定的空间

央行副行长刘国强1月18日在国新办新闻发布会上表示，当前金融机构平均存款准备金率是8.4%，这个水平已经不高了，无论是与其他发展中经济体还是与我们历史上的存款准备金率相比，应该说存款准备金率的水平都不高了，下一步进一步调整的空间变小了。但是从另外一个角度看，空间变小了但仍然还有一定的空间，我们可以根据经济金融运行情况以及宏观调控的需要使用。

超前基建！快建大型风光基地！国家发改委“十大红包”来袭

基建提前、能源保障、专项债下发、春耕化肥保供……刚刚结束的国家发展改革委2022年首场新闻发布会抛出至少10个“大红包”。国家发展改革委国民经济综合司司长袁达表示，今年一季度面临的不确定因素较多，要把政策发力点适当向前移，做到早安排、早动手、早见效，以稳定的经济运行态势应对各种挑战。

微软687亿美元收购动视暴雪A股游戏公司有望价值重估

昨晚，“暴雪卖身微软”的重磅消息引爆海内外，而“卖身费”更是高达惊人的687亿美元。这剧烈振动了全球游戏产业。

巨丰观点

中期策略：

巨丰投顾认为宏观层面流动性逐步改善，PMI指数连续两个月拐头向上预示A股中期行情有望向好，春季攻势将逐步展开。

盘前判断：从本周情况看，市场已经切换到年报行情之上，短线看蓝筹股的估值修复行情比成长股的估值提升更具安全边际。隔夜全球股市大幅下跌，美股抗疫概念、金融股、大型科技股全线下跌，仅石油板块逆市小幅上涨。预计A股难以摆脱外围下跌的牵引，将出现低开，上证指数继续回踩3500点一线。

实际上，低估值个股仍在借助于年报预增进行修复，今天钢铁、煤炭、水泥建材等板块大幅上涨。另外元宇宙概念借助于微软收购暴雪事件的刺激而大幅走强，活跃市场气氛。上证指数因为上述周期板块走强而围绕昨日收盘价反复拉锯，创业板指数在锂电池、CRO等板块带动下继续回调。

午后，创业板跌幅扩大，逼近年内新低，锂电、风电、光伏、酿酒、军工是市场杀跌的主导力量；14点后，股指跌幅收窄，主要是宁德时代为代表的锂电池板块跌幅收窄所致。

投资建议：

近期市场板块轮动非常快，出现大涨之后要及时撤离，切换到下一个潜在机会点之上。元旦以后，A股连续回调，建议中线逢低关注成长空间较大的智能驾驶、芯片等科技股。短期可以重点关注四大机会点：国资改革、年报高增长、券商及超跌次新股。