巨丰复盘：沪指放量破位下行 周期股成最大拖累

【巨丰视点】

周四，A股震荡走低，呈现普跌局面。盘面上，民航机场、食品饮料、文化传媒、酿酒等个别板块逆市上涨，煤炭、采掘、石油、有色、化学原料、化肥、化纤、船舶、材料、公用事业、环保工程、农牧饲渔、塑料制品等板块领跌。题材股方面，华为欧拉、鸿蒙概念、抽水蓄能、汽车芯片、券商概念等涨幅居前，稀缺资源、基本金属、煤化工、氦气概念、钛白粉、油气设服、低碳冶金、天然气、盐湖提锂、页岩气、磷化工等跌幅居前。大盘高位震荡，建议高抛低吸，降低仓位。

【技术看盘】

大盘19年第一季度的上涨行情转变为围绕60周均线的中期震荡行情，进入周线第三浪上涨行情，现第三浪上涨行情调整后市场形成中期震荡行情。

短期来看，周期股高位重挫，但总体大盘还是在3400-3700点进行大的区间震荡。

【热点板块】

民航机场反弹：白云机场、南方航空、中国国航、华夏航空涨逾2%。

食品饮料反弹：良品铺子、广州酒家、千禾味业、盐津铺子、洽洽食品涨停，科拓生物、三只松鼠、仙乐健康、得利斯、天味食品、桃李面包涨逾5%。

今日市场调整的主导力量是煤炭、石油、有色等周期股，这些板块普跌跌幅超过4%。此外，近期新股破发现象较为严重，最近2周，破发新股已经达到9只。这可能会带来市场短期逻辑的变化，比如从2017年以来形成的“配置大盘股打新”的这种稳赢模式还在不在？这个问题值得深思。

【要闻盘点】

增配消费坚守新能源 基金仓位持续提升

最新披露的2021年基金三季报显示，尽管A股整体表现疲软，但市场不乏结构性投资机会，公募基金整体仍保持高仓位运作。行业配置上，部分基金开始逐步加仓此前已经大幅调整的消费股，同时，处于景气度高位的新能源板块仍然是公募基金的重点配置方向。

49个交易日破万亿 券商首批三季报“冷热不均”

今年三季度，A股连续49个交易日破万亿元，交易情绪高涨。市场认为券商作为直接受益者，也应赚得盆满钵满。然而，上市券商首批三季报出炉，业绩表现分化，呈现“冷热不均”的态势。其中，华林证券第三季度营收、净利双降，招商证券单季净利下滑；方正证券、国元证券、浙商证券、东北证券等多数券商实现营收、净利双增，部分增幅超50%。今年以来，上市券商业绩持续增厚，二级市场行情表现却未能同步匹配。

宁德时代超越茅台成公募第一重仓股！高瓴却减持

27日晚，1.4万亿“宁王”披露三季报了！前三季度净利润77.51亿元，同比增长130.90%。公募基金三季度报告披露完毕，据统计，宁德时代超越贵州茅台，成为公募基金头号重仓股！不过，高瓴却再度减持宁德时代。三季报显示，高瓴较二季末减持219万股至4260.7万股，持股比例为1.83%，持有市值为224亿，位居第七大流通股东。值得注意的是，二季度时高瓴已经减少798.9万股。

【资金动向】

根据东财统计，截止收盘沪深两市呈现资金净流出状态，当日沪深两市资金净流出685.66亿元，今日超大单净流出382.25亿元，大单净流出303.40亿元，中单净流入68.07亿元，小单净流入617.59亿元。

【涨停分析】

今日涨停54家，跌停58家；

今日两市涨停板家数较上个交易日持平，跌停板家数与上个交易日增加。涨跌停数据显示今天市场情绪较上一个交易日出现下行。同花顺数据显示，两市涨停个股多集中在电力设备等板块，两市题材热度较差，赚钱效应较差。

【观点策略】

巨丰投顾认为三季度宏观经济数据不支持A股向上突破，PPI指数节节攀升而PMI数据连续走低，预示着周期行业拐点来临。国庆节之后，市场宽幅震荡分化严重，周期股行情告一段落。受房产税试点影响，家装、家具、水泥等房地产下游企业连跌4天。受碳达峰行动方案刺激，高能耗企业承压，周四期货普跌，动力煤、焦煤、焦炭、玻璃等纷纷跌停，聚氯乙烯、沪铝、螺纹钢、沪镍、沪锌、沪铜、沪铅、燃油等大幅下跌。宁德时代掌控着创业板指数走向。

值得注意的是，大盘放量下跌时，北向资金再次大规模抄底。三季报临近尾声，A股加速释放风险，建议投资者控制仓位，并同时做好市场可能出现超跌反弹的准备，可以重点关注破发次新股及券商板块。

(作者：赵玲 执业证书：A0680615040001)