热点淘金：市场震荡调整延续 造纸行业受爆炒！

市场高位调整呈现延续，盘中周期资源股回落引发市场震荡走弱，消费、金融、科技类板块盘中回温，造纸、环保、水务、地产、半导体、食品饮料等行业受到热炒，盘中两市行业及题材再现结构性分化和局部轮动。

造纸企业涨价催生造纸板块走强，盘中概念股掀起市场涨停潮。可靠股份、景兴纸业、岳阳林纸、华泰股份、恒丰纸业、宜宾纸业等超10股盘中涨停，板块盘中涨幅超7%，引领两市行业上涨。8月以来，不少造纸企业多次发布涨价函，宣布上调瓦楞纸的出厂价。今年国内废纸原材料价格的上涨，是推高瓦楞纸价格的主要因素之一。数据统计，目前中国AA级别瓦楞纸全国均价约为每吨3870元，同比涨幅约为15%。8月纸企密集发布涨价函，一方面是希望通过提价来缓解成本压力，另一方面是旺季来临前试探性的提价。造纸企业普遍上调出厂价格，暗示行业将进入到新一轮涨价周期。

政策利好驱动下，环保板块再迎市场走强。百川畅银、首创环保、凯美特气、三峰环境、旺能环境、圣元环保、龙净环保等环保股盘中呈现大幅走强。9月18日，生态环境部部长黄润秋主持召开部常务会议，会议强调，生态环境部系统要强化顶层设计落地实施，积极推动《关于深入打好污染防治攻坚战的意见》印发实施，抓紧推动出台“十四五”生态环境保护规划和各领域专项规划及其配套方案，加快推进生态环境部牵头的各项中央改革任务。碳中和目标下，生态环境保护相关顶层设计及规划正逐步落地及完善。随着相关政策的推动，我国万亿级生态环境保护市场望迎来加速爆发，相关产业链景气度提升。

电力行业呈现盘中分化，强势股上演强者恒强。中闽能源、浙江新能、上海电力、金开新能、黔源电力、内蒙华电等电力股盘中继续涨停，福能股份、华能国际、国电电力、大唐发电等个股盘中跟涨拉升走强。近日，大唐国际、北京国电电力、京能电力、华能集团华北分公司等11家燃煤发电企业联名给北京市城市管理委员会发去了一封名为《关于重新签约北京地区电力直接交易2021年10-12月年度长协合同的请示》的文件称，部分企业经营困难，希望能上调电价。根据数据统计显示，26家上市火电企业中，有17家企业上半年净利润同比下跌。2021年三季度火电业绩压力较大，但随着电价上涨预期不断催化、还原电力商品属性得到政策反复支持，板块情绪有望加速改善并推动火电估值向正常化水平修复，电力行业全面配置时点已经到来。

总体来看，市场维持近期的高位调整格局，盘中两市行业及题材出现局部分化和轮动，盘中造纸、水务、环保、半导体、地产、通信设备、建材等行业呈现轮动，煤炭、供气供热、石油、化工、化纤等等行业出现回调，可以看出，盘中回落的板块大多是近期被市场热炒的行业，随着热炒板块的退潮，周期行业将迎来短期分化。目前消费、金融、科技呈现回暖迹象，短期市场资金有望重返这些行业，随着近期市场调整行情的延续，这些行业有望迎来结构性修复行情，目前，市场整体趋势偏弱，短期修整存在反复，板块分化和局部轮动将是常态，在弱势格局下，建议投资者关注低位具有较高安全边际的行业和个股机会，切勿追涨高位股。

（ 作者：朱华雷 执业证书：A0680613030001 ）