巨丰早评：A股将继续整理 三大题材股有望走强

巨丰观点

周二A股窄幅震荡，沪指上涨0.32%，创业板基本平盘，市场成交量萎缩至8810亿。行业方面，煤炭、化肥、化纤、石油、钢铁等领涨，园林工程、贵金属、旅游酒店、航天航空、有色金属等小幅上涨；酿酒、船舶制造、券商信托、医疗行业等小幅回调；题材股方面，钛白粉、煤化工、油气设服、低碳冶金、草甘膦、HIT电池、碳化硅、页岩气等涨幅居前，化妆品概念、固态电池、退税商店、租售同权、数字货币等小幅回调。

煤炭板块领涨：山煤国际、兰花科创、昊华能源、新集能源、潞安环能、晋控煤业、ST安泰、ST大洲、ST大有涨停。

化肥板块走强：六国化工、云天化、鲁北化工涨停，华鲁恒升、藏格控股、龙星化工、河化股份、华昌化工、云图控股涨逾5%。

煤炭、化工等上涨，与产品涨价息息相关，最近磷化工、磷酸一铵、六氟磷酸锂等价格大幅上涨，刺激相关概念股大幅上涨，有为中报行情预热的态势。

巨丰投顾认为制造业PMI指数连续2个月回落，且CPI和PPI指数连续5个月同步走强，显示经济复苏增速放缓但通胀预期走高；一季度宏观杠杆率下降以及4月社融数据低于预期意味着流动性收紧；加之公募基金发行放缓，市场重新寻求确定性。一季报后酿酒、券商、煤炭成为阶段性的领涨主线。当沪指反弹到3600点附近后，市场分歧加大。周三，煤炭、化肥、石油、钛白粉等涨价题材走强，券商、酿酒走弱。预计周四A股将继续震荡，国产芯片、华为概念、涨价题材等有望继续走强。总体看，大盘高位震荡，板块轮动较快，涨价题材成为新的主线。操作上，注意控制仓位，中期逢低关注具备估值优势的绩优股。

消息面

CPI与PPI剪刀差继续扩大 说明了什么？

券商人士认为，PPI和CPI剪刀差或将收敛，消费制造业和高技术制造业的盈利状况有望得到支撑。对于股市，建议短期规避成本转嫁能力弱的传统制造业板块，中期警惕“类滞胀”情景。对于债市，警惕财政适度发力+货币收敛不收紧。

世界半导体大会谈缺“芯”：“中国需要8个现有中芯国际产能”

今年以来，汽车缺“芯”成为热门话题，市场出现了只问(芯片)交期、不管价格的情况。在本届大会上，产能也受到业界关注。事实上，产能不足是全面性的，从先进制程产能到部分材料甚至是封装基板，都出现了短缺。专家称，“中国需要8个现有中芯国际的产能。”

4家银行因贷款违规流入楼市被罚！

近年来，监管层对严防信贷资金入楼市的管控愈加严格，金融监管部门不仅对房地产融资业务的违规行为“零容忍”，还通过对银行实施房地产贷款集中度考核，对银行涉房贷款业务上“紧箍咒”，有银行业分析人士认为，从长期看，农商行等地方法人银行将面临更大的转型压力。

(作者:丁臻宇 执业证书:A0680613040001)