巨丰午评：资源股大幅回调 军工医药酝酿反弹

盘面简述

受利空因素影响，周四A股低开后震荡整理，小盘股表现出色。行业方面，船舶制造、医药制造、医疗行业、航天航空、通讯行业、酿酒行业、食品饮料、文化传媒、旅游酒店、国际贸易等小幅上涨，煤炭、有色、钢铁、农牧饲渔、贵金属、木业家具、玻璃陶瓷等跌幅居前。题材股方面，中药、鸿蒙概念、6G概念、氮化镓、量子通信、数字货币、ST板块等涨幅居前；稀缺资源、低碳冶金、基本金属、固态电池、转基因等领跌。大盘震荡筑底，建议把握调仓换股机会，高抛低吸为主。

板块方面

ST板块逆市走高：ST德威、ST腾邦、ST华英、ST猛狮、ST全新、ST八菱等20余股涨停。

消息面

隔夜外盘：美股三大指数集体大跌 纳指跌2.67%

美股三大指数集体大跌，纳指跌2.67%，标普跌2.14%，道指跌1.99%；美股大型科技股、航空股普跌；美股大型科技股全线走低，谷歌跌超3%，苹果、微软、亚马逊、奈飞均跌超2%。芯片股重挫，半导体板块ETF跌超4%，奇景光电跌超10%，应用材料跌超7%。

部分白马龙头最大回撤超50%仍未明显企稳

5月以来，A股在指数层面并未再现春节后的快速下跌，但部分白马龙头股的调整还在持续。本周一，千亿市值机械龙头恒立液压跌停；周二，600亿元市值的建材龙头中国巨石跌停；作为核心资产标杆的贵州茅台股价也一度跌破1900元关口。

信用扩张步伐放缓 4月金融数据逊于预期

5月12日，央行发布的4月金融数据和社会融资统计数据显示，当月广义货币(M2)、社会融资规模增速、新增贷款增速等回落幅度超出市场预期。

巨丰观点

受利空因素影响，周四A股低开后震荡整理，小盘股表现出色。行业方面，船舶制造、医药制造、医疗行业、航天航空、通讯行业、酿酒行业、食品饮料、文化传媒、旅游酒店、国际贸易等小幅上涨，煤炭、有色、钢铁、农牧饲渔、贵金属、木业家具、玻璃陶瓷等跌幅居前。题材股方面，中药、鸿蒙概念、6G概念、氮化镓、量子通信、数字货币、ST板块等涨幅居前；稀缺资源、低碳冶金、基本金属、固态电池、转基因等领跌。

医药板块拉升：吉药控股、西藏药业、华神科技、北大医药、未名医药、葫芦娃、西藏药业、科华生物、神奇制药、马应龙、长江健康涨停，新光药业、上海凯宝、福瑞股份涨逾10%，江中药业、三生国健、康泰生物、紫鑫药业、益佰制药、奇正藏药、大理药业等涨逾5%。

船舶制造走强：亚光科技20%涨停，江龙船艇、天和防务、亚星锚链涨逾3%。航天航空同步走强：天和防务涨逾10%，炼石航空、晨曦航空、新研股份、航发科技、航发控制、新余国科、航新科技、中航沈飞涨逾3%。

巨丰投顾认为五一节后，市场再次发生风格转变，抱团股走弱。4月PMI指数回落，显示经济复苏增速放缓；一季度宏观杠杆率下降，意味着流动性边际收紧；加之公募基金发行放缓，市场重新寻求确定性，顺周期板块成为市场主线。周三盘后4月社融数据公布、高层提醒大宗商品价格风险、美股再次大跌等利空消息接踵而来；周四A股低开，并继续震荡筑底，船舶制造、航天航空、医药制造等板块走强，煤炭、有色、钢铁等大幅回调。总体看大盘处于震荡筑底阶段，市场短线机会还在于事件刺激，对反弹遇阻的个股可以适当减仓；中期逢低关注顺周期板块。

(作者:丁臻宇 执业证书:A0680613040001)