根据特定财务目标的观点/变化股权风险

Dev Ashish

人们为自己设定了不同的财务目标。财务目标具有自己的风险概况，这些风险概况取决于目标的类型，时间范围以及投资者本人的风险概况。

那么，作为投资者，您应该如何确定不同目标的股权敞口？

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换句话说，基于目标的投资的资产分配应该是什么？

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目标的时间表和重要性

第一步是确定目标的时间范围。人们将目标划分为短期，中期和长期性质。但是，为了使评估更加精确，最好有更多的分类。例如：近期（少于3年）短期（3-5年）中期（5-10年）长期（10-15年）非常长期（15年以上）

下一步是确定目标的重要性。目标可能更重要（例如孩子的教育程度，退休年龄）或次要目标（每四年一次的国际假期）。

现在，尝试使用上述要点在下面的网格中绘制目标。

隔离目标

现在，根据目标在上述网格中的放置位置，您需要确定目标的股权敞口。

这是“平衡到积极进取”的投资者的股票敞口示例。

短期（少于3年）– 0％短期（3-5年）– 0％中期（5-10年）– 40％至60％长期（10-15年）– 70％非常长期（15年以上）–净值的70-100％

或者，如果我们从权益敞口的角度也将非常重要的目标和次要的目标区分开，那么网格将如下填充。

视线越长，股权敞口越高

没有完美的公式来决定针对不同目标的正确股权敞口。但是最好避免将股票用于短期财务目标。此外，为实现长期目标而拥护公平。可以通过采取平衡的方法来解决中期和中期目标。

此外，投资者本人可能具有保守，平衡或激进的风险偏好。因此，这种情况也会影响应为他的目标选择股权的比例。

例如：保守的投资者为一个重要的长期目标进行储蓄可能会降低40％的股权敞口;激进的投资者为一个相同的重要长期目标进行储蓄可能会更好，而股权比例更高的则为70％降低30％的债务风险。

咨询意见的不同是基于投资者的风险偏好，后者决定了合适的资产分配。

不断重新平衡投资组合

仅确定目标的股权敞口百分比是不够的。

随着时间的流逝，您必须确保投资组合中的权益比例与实现目标的剩余期间相关。

从长期财务目标开始的目标（几年后）将成为中期目标，最终成为短期目标。因此，需要重新平衡投资以反映更适合较短剩余期限的风险。

例如：假设您从为17岁以后的孩子的教育储蓄开始。而且，您仅从股票基金入手。在4-5年的股权积累之后，大约还有12年时，应开始并每年对现有语料进行逐步重新平衡。现在，只剩下几年（即在第12至13年），您需要开始逐渐或从战术上降低股权比例，以便在第15或16年年底时，您所拥有的权益很少或没有。股权部分。您需要逐步降低目标投资组合的风险。

这就是为什么在开始保存目标之后应该进行定期检查的原因。

您可以为不同的目标创建单独的投资组合，因为它有助于轻松监控。或者，如果目标数量很多，则可以将相似的目标（具有相似的风险特征或时间表）汇总起来并据此进行处理。

（作者是StableInvestor.com的创始人）