在美联储会议召开前部署“牛市看涨价差”以从Nifty波动中获利

Shubham Agarwal

在最近的民意调查显示民进党在古吉拉特邦议会选举中处于重要位置之后，在截至12月8日的一周中，Nifty上涨超过1％，这在很大程度上受到空头回补的支撑。

在美联储会议和即将公布的其他宏观数据（如CPI通胀和工厂数据）之前，市场可能会在未来一周暂停。

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华尔街已将美联储加息作为因素，未来的评论可能会导致包括印度在内的全球股票市场出现一些波动。但是，只要美联储在2017年加息，市场似乎就会做出积极反应。

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投资者可以采用“看涨期权传播”策略来从这种价格波动中获利，而价格波动可能会更高。该策略的使用期限不超过7到9天，潜在利润为7,500卢比。

牛市看涨期权价差是一种期权策略，其中涉及以货币看涨期权进行购买，同时同时写入相同资产和到期日但行使价更高的相同数量的看涨期权（非货币看涨期权）。

当您预期潜在的温和上涨时，此策略特别有用。

战略：

Nifty处于长期放松阶段

Nifty在其主要支持区域10,000中出现了急剧的空头回补。卖权持仓人数维持在10000，坚定的未平仓头寸约为860万股。期权数据显示，自12月6日印度储备银行发布政策以来，10,200股PE中约有100万股新累积，而买权人看到罢工的10,200、10,400和10,500股大幅平仓，总计约120万股期。

最高的呼叫拥塞为10,500，OI为560万股。从历史上看，认股权的空头回补被证明与期货一样强大，可以进一步推动这一势头。

PCR-OI分别为2.100和3.48，分别为10,100和10,000，表明看跌期权编写者下注高于看跌期权编写者下注。

印度VIX：

风险晴雨表从虚高的15.33降至13.67，表明悲观情绪立即停止。

指数期权的机构活动使FII逐渐增加了34,692张合约（看涨+卖空）的综合空头头寸，并通过印度储备银行政策公告覆盖了44,294张合约（卖空+卖空）的空头头寸。

考虑到期权区间的向上变动和波动性的下降，建议利用低风险的看涨期权价差，以利用Nifty的积极势头。

作者是Quantsapp Private Limited的首席执行官兼研究部主管