现在是购买澳大利亚国民银行有限公司和Woolworths Limited的绝佳时机吗？

对于澳大利亚国民银行有限公司（ASX：NAB）和Woolworths Limited（ASX：WOW），2015年令人非常失望。那是因为自今年年初以来，两家公司的股价分别下跌了3％和9％，而两家公司的最新消息却有所不同。

例如，NAB最近的季度更新显示，尽管其国际业务阻碍了该公司的业绩，但它仍继续取得强劲进展。实际上，NAB之所以能够提高其盈利能力，部分原因在于较低的坏账数字，这使其使其现金收入比去年同期增长了9％左右。而且，尽管在英国的业务中还需要提供更多有关误售的规定，但国民银行似乎已经拨出足够的款项来充裕地弥补这些损失，这意味着对克莱德斯代尔银行的撤资仍然可以继续进行。

同时，由于管理团队计划变更的不确定性，Woolworths的情绪受到了损害。当然，由于该公司的销售数字在最近一段时间一直有些疲软，因此似乎需要采取新的策略。但是，这至少部分是由于充满挑战的外部环境所致，近几个月来消费者的销售令人失望。

展望未来，Woolworths预计在本财政年度的收益将下降6％以上。这使该公司的股票的预期市盈率（P / E）为15.2，尽管单独存在相对较高，但与更广泛的食品和主食零售部门（市盈率为16.8）相比是有利的。这样看来，似乎至少一部分Woolworths的短期问题已经被市场所消化，而且由于尚未感受到降息的全面影响，Woolworths等零售商的前景可能会好于市场目前预期。

对于NAB而言，其出售非核心资产（例如英国的Clydesdale银行）的战略将重振其底线，并预计在未来两年中其年化增长率将达到13％。这使国民银行的远期市盈率（使用2016财年的预测收益）为12.1，低于更广泛的银行业市盈率（13.4）。

此外，NAB的收益率高达6％，而且在过去五年中年均增长6.3％，在提高股东派息率方面对投资者给予了奖励。而且，尽管如果新任首席执行官决定在公司内部进行大量资本再投资，Woolworths的股利支付可能会面临压力，但即使减少股利，Woolworths当前的5％收益率仍足以确保Woolworths保持强劲的收入增长从短期看。

因此，尽管两家公司目前都处于艰难的时期，但它们的估值，前景和股息前景表明，它们的风险/回报率具有足够的吸引力，因此现在是审慎的时间进行投资。