巨丰午评：沪指围绕3200点拉锯 医药地产大幅回调

盘面简述

周三早盘，A股低开后震荡整理，对周二反弹进行回抽确认，创业板盘中大跌2%，沪指围绕3200点拉锯。盘面上，物流、煤炭、能源金属、酿酒、贵金属、农牧饲渔、食品饮料、航运港口、石油等板块涨幅居前；中药、水泥建材、工程建设、文化传媒、教育、装修装饰、游戏、化学制药、房地产、医药商业、通信服务、软件开发等行业跌幅居前。题材股方面，统一大市场、快递概念、工业母机、进口博览、社区团购、白酒、预制菜概念、转基因、水产养殖等涨幅居前；赛马概念、NFT概念、新冠药物、云游戏、数字货币、东数西算、装配建筑、租售同权、元宇宙等跌幅居前。

热点板块

物流行业继续走强：新宁物流、保税科技、中国铁物、畅联股份、中储股份、长久物流、飞马国际、三羊马等10余股涨停，飞力达、华鹏飞、海晨股份涨逾10%。

白酒概念拉升：皇台酒业涨停，金种子酒、海南椰岛涨逾7%，兰州黄河、水井坊、口子窖、迎驾贡酒、老白干酒涨幅居前。

煤炭概念走强，盘江股份、中煤能源涨停，平煤股份、山煤国际、云煤能源、安源煤业、开滦股份、山西焦化等涨逾5%。

消息面

财政部：将粮食仓储物流设施作为专项债券支持重点

财政部预算司负责人、政府债务研究和评估中心主任宋其超表示，2022年财政部合理扩大了专项债券使用范围，主要包括三个方面：一是加大惠民生、解民忧等领域投资。二是支持增后劲、上水平项目建设。三是推动补短板、强弱项项目建设。

北京力促绿色节能消费 发放超3亿元消费券

12日，北京发布促进绿色节能消费政策：于今年4月至9月面向在京消费者发放超过3亿元(人民币)绿色节能消费券，加快形成简约适度、绿色低碳、文明健康的生活方式和消费模式，让绿色消费走进千家万户。

近1800亿元资金“借道”ETF入场

4月沪深两市震荡调整，部分资金“借道”ETF入场，并呈现“越跌越买，逆市抄底”态势。数据统计，今年以来ETF份额合计增加近1800亿份，半导体、金融、地产、基建等行业ETF份额增加较多，近期调整幅度较大的科创ETF也获得部分资金青睐。

巨丰观点

盘前判断：隔夜欧美股市继续盘整，国际油价大幅反弹，黄金、美元等走强，预计A股周三将小幅低开，对周二的反弹进行确认，资源股有望领涨。此外，北京力促绿色消费，对于家电、消费电子等形成正向刺激，可以进行阶段性博弈。

A股三大指数集体低开，沪指开跌0.42%，深成指开跌0.74%，创业板指开涨0.97%，统一大市场概念开盘活跃，地产股领跌，热门股天保基建、中江地产、南国置业、宁波富达、中国武夷、南山控股、北新路桥等跌停。开盘后，市场分化，沪指围绕3200点拉锯，创业板指数盘中下跌2%几乎完全回吐昨日涨幅。物流、港口、石油、煤炭、黄金、汽车、酿酒等板块表现较为强势；医药、传媒、水泥建材、工程建设、游戏、教育、通信、光伏、锂电池、风电等板块大幅回调。临近午盘，工业母机、锂电池等板块止跌回升，创业板跌幅收窄。

近期我们反复强调：市场止跌的希望依旧在科技股及赛道股之上，依托于银行、地产、农业、煤炭、钢铁等防御性板块推升上证指数，场外资金进场的意愿较低。从今日早盘的走势看，这一判断依旧成立。

投资建议：目前压制A股投资者情绪的主要因素已经发生变化，从前期的乌克兰局势、美联储加息转向国内疫情及经济增速放缓等因素，稳增长政策将为A股提供支撑。大盘刚刚进行二次探底，从市场风格看，低估低价的蓝筹依旧防御属性突出，而高估高价的成长股仍是市场的不稳定因素。A股箱体震荡可逢低关注三条主线：其一、一季报增长超预期的公司；其二、受益于稳增长的新老基建；其三、后疫情时代面临拐点的航空、机场、旅游等板块。对于其中一些已经大幅上涨的板块，可以逢高兑现。

【回顾：3月16日金融委会议，成为我们从谨慎转向乐观的重要时间节点，此后稳增长、稳预期的措施逐步出台。过去半个月，稳增长相关的房地产、建筑、基建是市场表现最强势的品种，目前反弹已到高点可逐步兑现；旅游、猪肉等行业困境反转也有不错的表现，调整之后可以继续配置，航空、机场等因3.21空难事件而出现一些波折，但中长期看好的判断不变。】

(作者:丁臻宇 执业证书:A0680613040001)