Indraprastha燃气评级/加入 - Firstquarter的强烈性能

Q1在3.6卢比的EBITDA高于我们估计的7％（下方2％），PAT在2.2亿卢比中均为（3％以上）。击败是由于CNG价格上涨，低OPEX和有利的FX率高的EBITDA余量。管理是对政策支持的10％的10％增长，对现有气体中的CNG渗透/转换和加速PNG联系。新的气体预计将在4-5年的时间内贡献0.5 Mcmd。为9-10亿卢比的2010/21支本为止。

我们调整批量增长，折旧和利息成本估计以反映Q1性能。低于2010 / 21E FX至RS 69.7 / 71.1（早期72/74），并将独立估计提高1-2％。从Cugl / MGL的贡献较高的因素持续强劲表现。将目标价格升级至340卢比（早些时候330卢比）。我们看到汇率增长，经营杠杆，强劲执行和支持天然气价格支持〜15％的收益CAGRINGS CAGRINGS CAGRINGS CAGRINGS CAGRINGS CAGRINGS CAGRINGS。添加。