巨丰收评：赛道股拖累创业板指数

盘面简述

周四，A股分化，沪指震荡整理，创业板再次大跌。盘面上，航空机场、旅游酒店、公用事业、煤炭、农牧饲渔、保险、工程建设、化肥、水泥建材、银行、环保等行业涨幅居前；光伏设备、风电设备、电池、非金属材料、软件开发、电源设备、医疗、通信、汽车零部件、消费电子等行业跌幅居前。题材股方面，在线旅游、猪肉概念、民爆概念、鸡肉概念、盲盒经济、免税概念等涨幅居前，CRO、固态电池、HIT电池、刀片电池、虚拟电厂、钠离子电池、储能、华为汽车、工业母机等跌幅居前。

热点板块

猪肉概念走强：巨星农牧、京基智农、新五丰、东瑞股份、正邦科技、金新农涨停，傲农生物、牧原股份、唐人神、天康生物、新希望等涨逾4%。

文化传媒板块走强：省广集团、湖北广电、华扬联众、引力传媒、出版传媒、中国科传、万润科技涨停，分众传媒、吉视传媒、读者传媒涨逾5%。

旅游酒店连涨5天：凯撒旅游涨停，曲江文旅、天目湖、众信旅游、九华旅游盘中冲板，首旅酒店、峨眉山、中青旅、黄山旅游等涨幅居前。

煤炭低开高走：冀中能源涨停，中国神华、兖矿能源、平煤股份、开滦股份、中煤能源、昊华能源等涨幅居前。

消息面

发改委召开稳煤价专题会议 约谈部分价格虚高企业

据界面新闻从业内人士处独家获悉，2月9日下午，国家发改委经济运行调节局将主持召开视频会议，专题安排稳定煤炭市场价格工作并约谈部分价格虚高企业。

2021年全国发行地方债74898亿元，平均利率3.36%

财政部发布2021年12月地方政府债券发行和债务余额情况：2021年1-12月，全国发行新增债券43709亿元，全国发行再融资债券31189亿元。合计，全国发行地方政府债券74898亿元，其中一般债券25669亿元、专项债券49229亿元。地方政府债券平均发行利率3.36%，其中一般债券3.26%，专项债券3.41%。

创业板“一哥”暴跌1000亿 流言重挫宁德时代

宁德时代的下跌主要是由流言引发的，日前美国商务部将33家中国实体列入其未经核实清单，其中包括海目星的子公司广州市海目星激光科技有限公司，海目星为宁德时代的供应商。市场担忧宁德时代会受到影响。

巨丰观点

中期策略：

巨丰投顾认为宏观层面流动性逐步改善，央行连续降准降息释放流动性，显示政策底已经出现；中期行情有望上行，但市场底构筑较为复杂且和政策底之间存在时滞，大家要多一点耐心。

盘前判断：隔夜美股全线上涨，大型科技股集体上涨，新能源汽车、半导体等表现强势，预计A股相关板块将展开反弹。发改委出手稳定煤价或对资源股反弹形成制约。

实际上，周四开盘宁德时代再度下挫8%，导致创业板指数跌幅达到2%，与预期不符。此外，本周重挫的CRO板块，继续下行。煤炭板块开盘下挫1.5%，随后震荡翻红，显示低估值仍然具备防御性。

春节后A股市场已经做出了选择，基建板块成为新的领头羊，和基建相关的民爆概念、地下管网、水利、装配式建筑、建筑装饰等板块涨幅超过10%！另外，煤炭、有色等板块也出现涨幅榜前列。中字头板块因为覆盖金融、基建等板块，本周表现出色。这与我们近期反复强调的注意配置低估蓝筹及国资改革标的不谋而合。

午后，宁德时代继续下跌，跌破500元整数关口，创业板指数跌破2800点整数关口，市场传闻基金减仓应对大额赎回。尽管创业板指数跌跌不休，主要是受到宁德时代、亿纬锂能、阳光电源为代表的赛道股的拖累；同时我们更要注意到市值低于50亿的创业板个股，跌幅超过创业板指数的不足2成。14点后，券商板块护盘，宁德时代跌幅收窄，股指快速反弹，尾盘煤炭股再度拉升，上证指数强势翻红。

投资建议：

春节前，A股连续回调，高估值的赛道股与成长股大幅调整，低估蓝筹股体现出一定的防御性。春节后，市场流动性改善，春季攻势将正式展开。创业板指数在权重股杀跌影响下步入技术性熊市，但小盘股出现反弹，可把握短线机会。中线建议配置四大板块：国资改革、年报高增长、券商及超跌次新股。

(作者:丁臻宇 执业证书:A0680613040001)