热点淘金：两市再现宽幅调整 假日消费题材受热炒！

周二市场继续呈现震荡调整，盘中两市行业及题材出现大面积分化，军工、消费、金融行业呈现市场活跃，周期、农业、科技类板块出现调整。酒店餐饮、旅游、航空、运输服务、家电等行业呈现市场走强。

军工板块呈现逆势，盘中军民融合、国防军工、卫星导航、船舶等题材股呈现市场走强。晨曦航空、新余国科、吉大正元、新劲刚、南山控股、捷安高科、新研股份、江龙船艇、润邦股份、派克新材、中天火箭等个股呈现逆势走强。

中信建投指出，部分军工企业发布2021年度业绩预告，高景气度得到验证。随着年报预告的逐步披露，军工板块的高景气度有望进一步得到验证，且景气已逐渐传导至中下游企业。去年以来部分军工集团频繁进行系列资本运作，促进内部资源整合，打造优质上市公司平台，2022年军工板块资本运作或将持续推进，改革红利有望渐次释放。当前军工板块正处于局部景气向全面景气扩散的关键节点，中下游公司业绩加速拐点有望到来，估值有望被业绩释放充分消化，具备更高的投资性价比。2022年看好军工全产业链，建议回调中加大配置比例。

航空运输板块受热炒，中国国航、吉祥航空、华夏航空、中国东航、南方航空、春秋航空等个股呈现逆势拉升，概念股盘中呈现全线活跃。

近期，国务院印发的《“十四五”旅游业发展规划》提出，到2025年，国内旅游蓬勃发展，出入境旅游有序推进，在确保防疫安全的前提下适时启动入境旅游促进行动。

中国旅游研究院院长戴斌表示，预计2022年国内旅游人数39.80亿人次，国内旅游收入3.81万亿元，同比分别增长19%和27%，分别恢复至2019年同期水平近七成。预计2022年出入境旅游人数将同比增长2成，恢复至2019年的25%左右。

长期来看疫情倒逼行业内部洗牌，减少供给，疫情基本受控后需求恢复作用下行业景气度有望加速上升。

酒店餐饮、旅游板块呈现联动，盘中华天酒店、西安饮食、金陵饭店、君廷酒店、锦江酒店；曲江文旅、众信旅游、国旅联合等个股受到市场热炒呈现逆势走强。

近期旅游、酒店餐饮板块呈现活跃，主要在于一方面的政策扶持，另一方面春节长假旅游旺季的来临刺激。近期，国务院印发《“十四五”旅游业发展规划》，有望通成为旅游行业发展的强心剂。其次，春节旅游消费旺季到来，旅游出行稳定复苏，有望带动景点游、文化游市场的回暖，在投资机会方面，建议关注以下四个方面：1)受益于出入境旅游恢复预期与政策支持的免税龙头；2)受益于疫情常态化下客流恢复与消费复苏的演艺龙头；3)受益于跨境出行预期恢复的头部旅行社；4)具有长期竞争力的酒店龙头。

近期市场情绪略显谨慎，特别是在春节长假前夕，市场节日效应引发市场投资者短线避险。一方面由于A股跌跌不休，另一方面外围市场大幅波动引发A股市场联动，市场观望气氛浓厚。目前市场整体趋势偏弱，短期或继续低位调整寻求技术支撑。从近期市场表现来看，板块分化和轮动明显，市场热点相对缺乏，持续时间较短，短期参与难度大大提升，市场热度明显降温。可以看出，节日效应对近期市场影响较大，投资者观望情绪浓厚。短期来看，市场或在春节前继续以震荡调整为主。目前国内处于宽货币+宽信用的“双宽”周期，随着稳增长政策逐步发力，经济面的持续改善，将为节后市场的回暖提高不可或缺的外部条件。节后市场有望在风险偏好改善，新基金发行回暖下，有望迎来最佳的时间窗口，因此，投资者可提前布局节后市场的反攻机会，重点关注周期、金融、消费、农业、科技等行业结构性机会，关注年报预增股机会。（ 作者：朱华雷 执业证书：A0680613030001 ）