热点淘金：市场风格转换，周期行业受热炒

周二市场继续呈现弱势震荡反弹，盘中部分科技、金融、周期、消费股呈现市场走强，医药、农业、消费行业呈现分化。建筑、煤炭、电力、地产、酿酒、建材、通信设备类行业呈现市场活跃，水利建设、国资云、数字货币、铁路基建、以及软件服务类题材受到市场热炒。

基建类板块盘中呈现市场走强，建筑、建材、钢铁、地产、水利建设、铁路基建类题材受到市场热炒。招标股份、宏润建设、延华智能、汇通集团、金诚信、中国交建、中国化学、中国中铁、山东路桥、中国建筑、中国中冶等个股受到市场热炒呈现盘中走强。

当前国内流动性维持宽松、逆周期政策逐步推出以及市场整体估值合理，中长期我们依旧看好A股。随着更多稳增长政策出台和见效，投资者风险偏好或逐步回升，考虑到节前效应，春节前后或成为市场重要阶段性低点，投资上建议保持成长和价值的均衡配置。操作上，在市场有效向上突破之前仍要控制好总体仓位适宜低吸，“稳增长”将成为驱动市场运行的主要逻辑，关注建筑建材等传统基建，以及风电光伏等新型基建。

煤炭板块呈现结构性活跃，晋控煤业、平煤股份、山煤国际、靖远煤电、潞安环能、兰花科创等煤炭股呈现盘中走强。

中信证券指出，2021年煤价创出历史新高，行业利润大幅扩张，预计平均业绩增速接近80%，同时股息率也有望保持吸引力。预计2022年煤价虽有波动，但整体维持高位，叠加长协价大概率提涨，预计板块景气依然维持高位，目前板块估值处于历史低位。在业绩预期向好、宏观经济预期企稳的背景下，龙头公司的估值修复有望进一步推进。

特高压板块盘中呈现市场走强，中辰股份、大连电瓷、亚联发展、平高电气、许继电气、安靠智电、通光线缆、国电南瑞等概念股呈现盘中走强。

国家电网有限公司年度工作会议将于近期召开，预测今年投资规模或达5000亿元，特高压工程、电网数字化建设等将继续作为重点持续推进。2021年，国家电网的电网基建投资完成4024.8亿元。

另有业内人士透露，电网规划专家初步建议，“十四五”期间规划的特高压工程数目在16条左右，以直流线路为主，主要负责输送新能源，助力实现“双碳”目标。电网投资一直是稳增长的重要方式，我国电力供需矛盾突出，随着东部沿海地区用电量快速提升以及西部新能源发电的并网需求增加，特高压电网持续迎来增量需求。

市场分化呈现延续，盘中金融、消费权重股走强带动沪市盘中冲高，科技股分化引发创业板市场调整。市场炒作方向转向消费、金融、部分科技股，农业、医药、部分消费和周期性行业呈现降温，市场结构性分化格局呈现。总体来看，市场依旧处于弱势调整格局中，沪市短期呈现出止跌回升，股指重返年线上方，而创业板指数仍处于年线下方，市场短期强弱分化格局有望延续。近期随着贵州茅台以及宁德时代等为代表权重蓝筹股的企稳，沪深两市呈现出短期的止跌企稳，市场风格也在高成长与低估值间来回转换。短期在市场持续性调整后，有望迎来结构性修复行情，后期价值与成长风格或迎来共舞局面。当前正是年报的披露期，年报业绩高增长行业及个股将成为市场关注的焦点，在机会方面，可关注年报预增的个股机会，同时，关注金融、消费、科技、周期等行业结构性轮动。