巨丰周报：货币宽松空间已打开！券商股或就此一战成名

市场回顾

本周，A股低开高走，因为南非病毒变种的冲击，周一A股出现1%左右的低开，之后震荡反弹，周五煤炭、电力、中字头、港口等相对低估的品种全面上涨，上证指数站上3600点整数关口。从全周各大指数表现看，几乎所有的涨幅均在周五完成，尽管如此，科创50指数依旧下跌超过1%。指数之间的差异，反映的是市场分化的强烈。

周期股本周小幅反弹，锂电、风电、光伏尽管周五出现反弹，但中期调整的走势已经难以避免。

11 月经济基本面继续从“滞胀”向“衰退”周期迈进，货币宽松的空间已经打开，流动性将逐步趋于宽松。对股票资产来说，新一轮全局牛市言之尚早，结构性的成长机会依然是主基调。11月PMI指数如期拐头向上，跨年行情将逐步展开。三季报结束后，市场摆脱估值的牵制，芯片及半导体等科技股、超跌创业板次新股、券商股可继续逢低布局超跌反弹机会；但一定要注意的是，出现大涨之后要及时撤离，切换到下一个潜在机会点之上。

各大指数一周涨跌情况

行业回顾

点评：

本周资金和上周相比资金大幅净流出，流出的规模略有减少。光伏设备板块连续2周大幅净流出250亿，意味着这一板块即将出现中级调整。本周工程建设、电力、酿酒板块资金流入明显，而且绝大多数资金是周五流入，或许意味着市场短期会找低估值品种做一个过度，我们先把它看做是市场风格切换的中继。本周市场成交活跃，市场连续31个交易日成交量均突破万亿。

资金跟踪

下周重点关注行业与个股

【宏观政策】

【行业动态】

民爆行业

中国工业和信息化部3日发布《“十四五”民用爆炸物品行业安全发展规划》。工信部安全生产司副司长卞明尧在谈到民爆行业产能过剩问题时说，将持续推动民爆企业重组整合。目前，民爆企业数量已由“十三五”初期的140多家减少到71家，但企业数量仍然过多。工信部将按照政府引导、企业自愿、市场化运作的原则，持续推进企业重组整合，将生产企业数量减少到50家以内。

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碳酸锂

据生意社数据监测：本周工业级和电池级碳酸锂价格涨势不断，价格持续稳步上调。随着年末即将到来，碳酸锂市场成交量有所增加，市场报价不断提升。再加之今年春节较去年提前，下游企业纷纷开始对春节备货提前进行，需求上涨的同时价格也不断提升。在市场交投不断利好的状态下，碳酸锂库存持续低位。生意社碳酸锂分析师认为，目前碳酸锂下游市场备货积极，市场需求加大，成交量有明显增加，预计短期碳酸锂价格仍有上涨空间。

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