在可以鳍房屋上维持“超级格式”; TP RS487

与过去的增长相比，鳍含芬屋（CFHL）贷款增长率降低18.7％，与15,058亿卢比的同行相比。虽然住房金融业受到雷雷拉，GST和天文化的影响，但由于其南部更高的浓度（76％），CFHL的贷款增长似乎对南方的更高浓度（76％）较低，而竞争较低。对于Q3而言，其他基本面仍然强劲，净利息收入增长16％，预先供应利润增长23.7％，由较低的OPEX领导，净利润增加34.4％。资产质量略微削弱，总不合形资产（NPA）将6bps Q-O-Q增加到2017年12月31日至0.46％。

自从我们的最后更新点击此处，CHFL股票已经纠正了6％，主要是对增长和更高的NPA的担忧。但是，在制裁和支出中的接受率为历史增长趋势的复兴提供了希望。此外，他们季度呼叫中的管理层表明FY19E贷款增长的大量改善;但是，他们将对资产的质量持谨慎态度，并在16,000亿卢比下修订了他们的FY18贷款书目标。我们相信，前进，凭借恢复，特别是在非薪水空间中的可滑行中的下降，总NPA将下降到0.29％（0.29％）。我们保留了股票上的超级格式，并以487卢比的修正目标价格到达，重估其FY19E ABV的4.2倍。