热点淘金：市场调整加剧盘中分化 周期行业再现市场走强！

周一市场再现高位调整，盘中行业及题材出现分化，环保、煤炭、有色、化纤、有色等行业盘中呈现轮动，酒店餐饮、半导体、元器件、电气设备、通讯设备等行业呈现走弱，市场分化现象继续呈现。

政策利好驱动环保板块盘中走强，万邦达、永清环保、清新环境、博天环境、兴源环境、华骐环保、金科环境等环保股盘中大幅走强。国务院办公厅印发《关于深化生态保护补偿制度改革的意见》。《意见》提出，研究发展基于水权、排污权、碳排放权等各类资源环境权益的融资工具，建立绿色股票指数，发展碳排放权期货交易。环保板块2021年半年报披露完毕，根据WIND数据，环保板块102家上市公司（其中水务13家、水处理23家、大气治理10家、固废处理23家、环境监测8家、节能和清洁能源利用18家、园林7家）2021年上半年共实现营业收入1714.91亿元，同比增长28.7%；归母净利润134.9亿元，同比增加19.07%，业绩实现积极向好改善。环保工程及服务2021年上半年整体营收增速为25.7%，归母净利润增速为18.77%。在整体市场复工复产大背景下，环保市政运营类的刚需性和防御性凸显，估值触底回升趋势明显。

有色板块呈现盘中活跃，锐新科技、铜陵有色、深圳新星、莱百股份、广晟有色、云铝股份、电工合金、博威合金、中国铝业、罗平锌电等个股盘中呈现市场走强。中泰证券研报指：基本金属，疫情冲击下供需错配+宽裕流动性+海外补库是本轮价格上涨的主要影响因素。国内已进入给经济适度降温阶段，美国经济就业恢复缓慢叠加疫情再度升温，Taper预期降温，流动性或仍将维持宽松，同时国内旺季去库行情逐步展开，叠加政策影响下供给端收缩，基本金属的基本面依旧向好。

煤炭短期逻辑不改，但个股出现轮动性机会较大。从今日盘面来看，冀中能源、昊华能源、蓝焰控股、潞安环能、兖州煤业、中国神华、陕西煤业等个股受到市场热炒呈现大幅走强，可以看出，近期煤炭股内部呈现胡局部的轮动。近期煤炭价格高位运行是催生煤炭股走强的主要核心因素。供给方面，主产区煤矿正常生产，少数批复用露天煤矿陆续出煤，供应有所增多，但整体增产效果不及预期。需求方面，进入九月以后，随着气温下降，沿海八省日耗有所回落，电厂开始垒库。但下月北方冬储需求增多，整体需求端仍有支撑。总体来看，近期产地新核增的产能和新批复的土地进一步加快落实，供应量缓慢提升，但整体不及预期。而下游日耗虽有望走弱，但北方冬储采购即将开始，且下游各环节库存低位，预计短期动力煤价有望偏稳运行。

磷化工概念延续近期强势格局，川发龙蟒、云天化、六国化工、云图控股、兴发集团、芭田股份等个股盘中强势涨停，新洋丰、川金诺、司尔特、河北宜化等个股盘中跟涨拉升走强。新能源汽车及储能需求拉动下，未来磷酸铁锂需求增速快，同时带动前驱体磷酸铁需求大幅增长。磷酸铁成本占比中磷源占比约 40%来源包括工业级磷酸一铵或精制磷酸，今年以来，云图控股、新洋丰、川金诺等磷化工企业加紧布局磷酸铁项目，具有工业级磷酸一铵和净化磷酸产能的磷化工企业，一方面具备原料成本优势，另一方面可以对磷酸铁的大规模发展提供原料保障，因此积极进军磷酸铁领域，未来有望在磷酸铁市场占据较大份额。

总体来看，市场延续了近期的高位调整格局，盘中行业板块和题材再现结构性分化。市场持续反弹后，短期或迎来结构性修整。目前市场分化现象较为明显，短期板块轮动凸显当前市场资金高低切换，同时，随着市场持续高位调整，短期分歧将加大市场的波动幅度，与此同时，市场距前期高位近一步之遥，短期存在技术性调整压力，因此，随着近期热点板块的退潮，市场或迎来短期技术性修整。在市场情绪短期看空背景下，建议投资者继续以防御策略为主，短线关注市场市场中处于相对低位且具有防御属性的行业和个股，重点关注医药、金融以及部分顺周期行业中的化纤、化工、环保，关注二季度业绩增长弹性较大且估值相对较低的优质标的。