巨丰周报：市场出现分化 后市将如何

市场回顾

本周，市场出现分化，上证50指数、上证指数、中证500指数涨幅超过1%，科创50指数大跌5.37%，科创板指数下跌4.76%，深成指下跌1.78%。

二季度GDP数据低于预期显示经济复苏增速放缓；社融数据连续3个月低于预期意味着流动性收紧。凡此种种，意味着A股向上突破不具备条件。本周有色、煤炭、化工、钢铁等周期行业宽幅震荡，退潮迹象明显。另外锂电、芯片等短期强势板块也大幅回调。A股连续第33个交易日成交量站在万亿之上，创业板指数，跌破上升趋势线已经整整20个交易日，目前还没有明确的止跌信号出现。中报行情结束后，市场风格可能切换，建议投资者逐步高抛周期股，增加小盘成长股的配置，此外央企重组题材也可逢低关注。

各大指数一周涨跌情况

行业回顾

点评：

本周资金和上周相比资金仍然是大幅净流出，且流出规模大幅增加。电子元件板连续38周净流出约5800亿，医药制造板块连续15周净流出约2200亿。

上周有色金属大笔净流入77.5亿，本周净流出208.69亿。本周市场日均成交量超过1.4万亿。市场高位强震，板块轮动速度越来越快。宁组合和周期股集体杀跌，而茅50标的股开始超跌反弹。市场抱团股开始瓦解，中报行情结束，市场分化加剧，操作上，轻指数，重个股。

资金跟踪

下周重点关注行业与个股

【宏观政策】

【行业动态】

新材料行业

国金证券认为，在产能扩张受限的背景下，依托多晶硅、有机硅等主要需求端的持续增长，金属硅供需缺口预计长期存在，行业景气度有望长居高位。从产业链价值角度来看，考虑到我国有机硅消费量仍处于较低水平，金属硅和有机硅作为硅产业链中的核心环节，国内市场极具增长潜力，预计2023年金属硅市场规模接近500亿（按2万元/吨计算）、有机硅市场在800亿以上（按2.5万元/吨计算）。 考虑到中期有机硅景气度承压的风险，有机硅环节的利润可能向金属硅环节转移，建议重点关注实现了金属硅和有机硅双线布局且规模成本优势显著的硅基新材料行业龙头合盛硅业。

相关个股：合盛硅业 沪硅产业

风电行业

中金公司研报指出，平价初年，国内陆上大型化风机产业化加速推进，带来风机和发电成本阶梯式下降，我们上调“十四五”中国风电新增装机预测至年均55GW以上。风电整机环节是风电技术进步和推动度电成本下降的核心，其高壁垒、轻资产和强的上下游资金周转能力等特点被市场低估。风电整机环节格局在平价初年快速优化集中，我们认为领先企业有望在行业加速发展的过程中享受高于行业的增速。另外，我们预计运维服务、发电站运营和海外出口等均将给风电整机企业提供增量市场空间。

相关个股：金风科技 中材科技

(作者:丁臻宇 执业证书:A0680613040001)