巨丰早评：巨无霸申购对市场情绪有负面影响

巨丰观点

上周，A股指数冲高回落，除了连续两周走强的科创50指数小幅补跌外，其余各大指数均出现上涨。周五，A股震荡走低，尾盘止跌回升。盘面上，有色金属、化肥、煤炭、贵金属、钢铁、材料、输配电气等行业涨幅居前，医疗、船舶、医药、文教休闲、食品饮料、电信运营、民航机场、文化传媒、保险等行业跌幅居前。题材股方面，刀片电池、有机硅、固态电池、稀土永磁、盐湖提锂、汽车拆解等领涨，肝素概念、体外诊断、基因测序、生物疫苗、体育产业等跌幅居前。

有色金属走强：金钼股份、锌业股份、西藏珠峰、鹏欣资源、东方钽业、翔鹭钨业、章源钨业、中色股份、攀钢钒钛、洛阳钼业涨停，东方锆业、鼎胜新材、吉翔股份、立中集团、中金岭南、罗平锌电涨逾7%。

锂电池走高：N芳源涨逾600%，金银河、富临精工、兆芯科技、西藏珠峰、鞍重股份、江苏国泰、延安必康、天奇股份、天际股份、多氟多、安纳达、云天化涨停，杭可科技、合纵科技、保力新、奥特维、当升科技涨逾10%。

巨丰投顾认为7月以来，A股宽幅震荡，多空双方存在巨大的分歧。公募基金半年报显示二季度加仓6500亿，集中在医药、科技、新能源板块，形成了新的抱团现象。A股取得8月开门红，市场有估值修复的迹象，抱团股出现松动。近期官媒连续点名游戏、白酒、电子烟、增高针、配方奶粉，并引起相关个股的大幅回调。今日中国电信将申购，或成为近10年A股最大IPO，对A股有一定的负面情绪影响。目前中报进入密集披露期，预计市场将从流动性驱动切换到盈利驱动，绩优股将迎来补涨机会，热门股要注意业绩不达预期的风险。

消息面

中国电信今申购 三大运营商即将会师A股

今日，中国电信正式网下网上申购，发行价格为4.53元/股，若超额配售选择权全额行使，预计其募资总额可达541.59亿元。此前，中国移动亦披露公告称即将回归A股上市，至此，中国电信、中国移动以及中国联通三大运营商会师A股渐行渐近。

新能源汽车景气度高涨 锂电巨头加速扩产

以锂电为代表的新能源板块成为近期市场的热门赛道，大量资金涌入，推动相关个股股价屡创新高。在市场需求日益增长的背景下，包括新能源整车、上游锂电材料在内的上市公司则正在加速扩张产能。

美债收益率升势再起 人民币资产处变不惊

机构分析，最近美元汇率与美债收益率共振上行，美国就业市场也出现变化，折射出货币政策调整预期。美联储政策“退坡”渐行渐近，美债收益率上行风险重新加大，但预计难以突破前期高点，对中国市场影响有限。