巨丰访谈：锂电池新能源等科技板块成风向标 关注这些板块机会

文/巨丰编辑部

锂电池、新能源等科技板块高位巨幅震荡，但部分个股继续创出历史新高，当前市场还是继续抱团科技股，或是有何投资机会。跌跌不休的传统行业头部企业，是否迎来机会？对于目前行情，巨丰财经向资深投顾进行了采访。

1、创业板指数继续创出阶段新高，可上证指数还未出现理想涨幅，现在市场应该“弃沪涌创”吗？跌跌不休的传统行业头部企业，市盈率相比创业板多数个股已经很低了可还在跌，目前该如何操作？

巨丰投顾郭一鸣：沪指相对弱势，主要是以上证50为代表的的蓝筹白马持续走低的影响，核心还是一年多来持续上行后的偏高估值的影响；而创业板的走强，主要是流动性相对稳定向，高景气行业不断走强的带动。当前经济复苏依旧，但复苏放缓，流动性整体稳定，但阶段性宽松，所以市场仍是结构性行情，阶段性可继续关注成长类品种的，但都不建议重仓。

2、5月下旬以来，可明显感受到成长期企业股价上涨理想。而成熟期企业，各个行业营收、净利润的头部企业，特别是行业茅指数表现较差。那么投资时，这两种风格个股配置比例应该是多少呢？

巨丰投顾丁臻宇：成长与价值是投资中永恒的话题，成长意味着有更多的可能，也许赢者通吃，也许亏掉所有；而价值则是四平八稳，资本市场是风险市场，其风险偏好的影响因素很多。所以往往出现一种情况：在牛市中成长股开张吃三年，而价值股表现低迷；熊市中，价值股相对坚挺，甚至有些行业龙头能够穿越牛熊，成长股则会出现剧烈分化，有业绩支撑的成长股会表现出色，反之则大概率比较惨。所以，两种风格的配置比例，要按照市场风格而定。

3、上周，锂电池等板块个股出现小跌停潮，部分投资者认定锂电池板块阶段到顶。但本周锂电池板块继续强势上涨，到底出现什么盘面信号，可判定一个板块的阶段行情结束呢？

巨丰投顾朱华雷：锂电行情的反复在于政策面的驱动和市场资金面的反复，新能源汽车发展带动了动力电池的需求增长，作为动力电池的主要原材料，锂矿、锂电隔膜、电解液、正负极材料等涉及到锂电池材料的产业链，均受到资本市场热炒，且呈现出一定的轮动性。因此，是否意味着锂电炒作的结束，在于整个新能源汽车产业的景气是否回落，目前来看，新能源汽车发展仍处于高景气周期。

4、三胎政策直指生育问题，加之未来老龄化严重，汤臣倍健保健产品老人和小孩都可食用，如何评价保健品赛道未来发展机会，是增量空间巨大吗？

巨丰投顾赵玲：随着居民生活水平的提高，居民对自身健康关注度增强，对于营养保健食品的需求增加；而随着品牌企业在保健品市场的布局，利于我国保健品市场的良性发展。保健品行业仍在成长期，未来的行业集中度取决于监管力度。在经济水平提升和老龄化驱动下，行业成长空间较大，是较好的赛道之一。

快问快答

1、今年市场板块轮动上，出现了“白酒死万物生”的新玩法，表现出跷跷板现象。如何看待这一盘面特点？

市场轮回，估值更替。大环境向好下，白酒等成长新的品种会持续走强，但大环境变化时，如果白酒累计涨幅过高，也势必得到资金的减持，进而增持其他品种。所以，风格会转换，板块也会轮动，关注上市公司基本面的同时，适当留意阶段性的机会和风险。

2、中概互联基金高位以来回撤幅度较大，目前有何操作策略。

互联网行业此前受到政策的压制，阶段出现较大回撤，整体建议保持观望，顺势而为，耐心等待新的景气度回升。

3、水泥行业有什么周期性特点吗？目前可否参与吗？

水泥行业相对来说，也具备顺周期的特征。当前看，行业仍然呈现供大于求的态势。目前水泥价格仍未出现反弹迹象，淡季行情或有延至八月下旬，不建议重点参与。

4、光伏是今年表现强势的板块，未来它会不断取代煤炭、水电等传统能源吗？

根据“30·60”碳达峰的目标，30年达到碳达峰，60年达到碳中和，火电比例会不断降低，到2050年左右，非化石能源的消耗会占到能源消费结构的75%，这意味着光伏、风电、火电、核电等比例会大幅提升。光伏前景很远大，这是可以明确的事情。

5、地方性的ETF基金值得参与吗？比如浙江ETF、福建ETF？

地域指数往往具有较明显的区域属性，样本空间足够大的时候，才有可能编制出指数。选出的往往在当地最有影响力的上市公司，以浙江新动能ETF为例，阿里巴巴、舜宇光学、吉利汽车等知名境外上市公司也位列其中，这样的基金是可以考虑配置的。

6、部分投资者认为军工板块有很强的周期性，熊市中回调程度大，此说法有道理吗？

军工板块往往是事件性刺激，而业绩是军工板块的短板。熊市中，往往炒作题材更为火爆，而牛市中业绩往往是行情的主要推动者，因此，军工板块熊市中脉冲式行情更多，而牛市中则很难跑赢其它成长类上市公司。

7、水务、供气供热等公共事业板块关注度比较低，很少出现长线牛股，是什么原因导致的呢？

行业属性决定板块活跃度，作为公共事业类行业，一般在利好政策驱动下才会呈现出阶段性牛市行情，比如污水处理，引用水安全等。另外，燃气涨价或到供暖季，才会催化供热和燃气板块的活跃和走强，因此，该类行业具有的周期属性。

8、中报预告在紧锣密鼓发布中，有哪些行业业绩预增个股比较多，值得关注呢？

从目前所公布的数据来看，主要集中在化工、半导体、医药以及有色等行业，这些板块近期呈现出持续活跃，说明市场资金一直在关注这些行业结构性机会。

9、三星手机国内市占率不到1%，苹果手机国内用户也呈现下滑趋势。这么一分析，是苹果产业链个股未来趋势不好了呢？

苹果产业链个股趋势一方面跟苹果相关产品销量有关，目前来看，苹果手机国内用户下滑，但全球销量并未出现大的变化；另一方面，跟苹果在全球的供应商关系比较大，比如苹果拟在人工成本更低的越南、印度等地建立供应链，因此对国内的供应商有重要影响。

10、上海首个氢能测试基地将建成，有哪些氢能源个股业绩优良，或可留意呢？

潍柴动力、先导智能、雄韬股份均有氢能源相关业务，业务比较不错，可以适当关注。