踏上强大的增长传统

J Kumar Infraprojects'（JKIL）Q1FY17收入在4亿卢比，在孟买地区的天桥项目中拾取了11％的Y-O-y。EBITDA边缘位于16.9％Y-O-y。随着资本成本控制，Pat升至16％Y-O-Y至295毫升。该公司已正式收到延迟延迟的孟买地铁线3（RS 50 BN）和第7行（RS 3 6 BN）项目，而不久将签署第2A级项目（RS 13.5 BN）的协议。所有3个地铁项目的地面工作已经开始。奖励地铁项目的延误以及我们的保守派立场上涨速度增长率为2017财年/ 18E财年减少4％/ 7％。但是，我们认为JKIL仍然是EPC空间中最好的投注之一，由于强劲的收入可见性（7倍的账面到账单），健康资产负债表（净债务：股权为0.1倍）和有吸引力的估值（在6.5倍时交易FY18E P / E）。按照372卢比的修正目标价格保持购买（早期400卢比）。

执行拾取;利息成本下降