锂电池、军工迎加速行情 计算机板块机构关注度最高

行业研报看不懂、行业趋势不会把握……不用担心，巨丰投顾“巨·研究”来帮助。每月月初和月中，这里有全行业的透析，用简单通俗的语言，让你对行业全盘掌握；

摘要：

从2020年三季报业绩来看，农林牧渔、电气设备两大行业营收与净利润增速均实现两位数增长。计算机板块机构关注度最高。计算机、医药生物、化工为机构调研前三；特斯拉降价激活新能源汽车产业链。

第一部分：行业景气度综述

申万二十八个一级行业中，2020年三季报显示，通信、农林牧渔、综合、电气设备、电子、医药生物、国防军工、机械设备、食品饮料、建筑材料十大行业归母净利润增速与营收增速均取得正增长。

其中，营收与净利润均实现超两位数增长的有农林牧渔和电气设备板块。净利润实现超两位数增长，营收实现正增长的有农林牧渔、电气设备、电子、食品饮料、机械设备、通信、综合、医药生物、国防军工几大板块。

与中期相比，除农林牧渔行业净利润增速环比下降外，多数板块环比均出现回升。其中，电气设备板块表现最为突出，三季度营收与净利润均出现两位数增长。食品饮料、医药板块表现依然稳健。

最新行业市盈率显示，休闲服务、医药生物、电气设备、计算机四大板块市盈率超过中位值，估值相对偏高；食品饮料、轻工制造、有色金属、家用电器、银行等板块估值逼近中位值；建筑装饰、农林牧渔、房地产、建筑材料、通信等板块估值远低于中位数，存在估值回归需求。

第二部分：近半月申万行业及重点跟踪行业动向概览

行业机构调研家数

近半月，机构调研家数最多的前五大行业分别为计算机、医药生物、化工、电子、纺织服装。医药、机械设备、电子、计算机、纺织服装。与上期机构调研行业前五名对比来看，计算机、化工板块调研排名提前。机械设备行业机构关注度略有下降。总体上，机构关注度较上期提升的板块有计算机、化工、食品饮料、有色金属、建筑材料等；机构关注度较上期有所下降的板块有机械设备、传媒、国防军工、农林牧渔等。

行业表现

从市场表现来看，12月后半个月，两市继续呈现结构性行情。涨幅居前的板块主要为休闲服务、电气设备、国防军工、有色金属、食品饮料、家用电器等。年内业绩表现较差的建筑装饰、纺织服装、通信、房地产等表现较弱。

资金表现

十二月下半个月，北向资金流入为主，11个交易日共流入308.06亿，日均净流入28.01亿，与上期日均流入24.03亿相比，流入幅度增加，显示外资对A股继续看多做多的情绪。

展望未来，我国疫情后经济恢复形势在全球属于佼佼者，货币信贷支撑良好，A股核心资产在国际市场中的竞争力日趋增强，后期北向资金流入A股基础依然存在。

需要注意的是2021年开门红，沪指突破3500点，创业板逼近3100点。南向资金流入居前，北向资金小幅流出。两市大涨后，短期北向资金流入A股或趋于谨慎，但中期向好态势不变。

巨丰重点跟踪行业要闻动态

科技领域

1.爱立信斩获122个5G商用合同

12月31日消息（安迪）爱立信官网公布的数据显示：截至目前，爱立信已经在全球斩获122个5G商用合同，其中爱立信已经与71家运营商客户达成可公示的5G商用合同，目前在40个国家为77个已经正式运行的5G商用网络提供设备。

金融与经济领域

2.12月制造业PMI51.9，非制造业PMI55.7

中国12月制造业PMI51.9，预估为52，前值为52.1。中国12月非制造业PMI55.7，预估为56.3，前值为56.4。均继续位于年内较高运行水平，连续10个月保持在荣枯线以上。

消费领域

3.特斯拉中型SUV Model Y大幅降价

2021年1月1日，特斯拉正式发售国产版中型SUV Model Y。其中，长续航版Model Y起售价为33.99万元，相比预售价下调14.81万元；高性能版Model Y起售价为36.99万元，下调16.51万元。

第三部分：板块机会点评

1、中芯国际成熟制程获准利好上游半导体设备和材料领域

科技股为市场主流品种之一。受估值较高，业绩窗口期业绩表现并不亮眼影响，科技股在2020年下半年普遍没有较好表现，不过受国内对于科技国产替代的需求支撑，科技股行情中长期依然具备较大的确定性。

消费电子方面，尽管智能手机出货量呈现下滑态势，但苹果由于iPhone12及其它电子品类景气度高，对其产业链形成较好的支撑。近期因苹果部分品种明年出货量预期下修，板块由区间震荡上沿调整至区间震荡下沿位置。对于消费电子板块，我们在6月中旬开始提示机会，10月中期和11月初期的半月刊中均提示减仓，建议等待估值修复。12月15日消息，苹果拟将2021年上半年iPhone产量提升30%，对产业链形成利好，现提高关注度，积极观察。

对于科技自主可控，估值普遍偏高，在流动性不松和趋紧阶段，业绩驱动成为市场的主要驱动力。近期中芯国际获得美国成熟制程的批准，成熟制程获准对于晶圆厂产能扩建上游的半导体设备和半导体材料将形成拉动作用，可重点关注半导体设备和材料领域。此外，继续重点关注公司技术与国际差距逐渐缩小、国内业务提升空间大、盈利预期稳定、估值合理的科技股。

2、特斯拉国产车型降价超预期，激活新能源汽车产业链

7-8月份，我们不断提示汽车板块的机会。8月份汽车类消费增速连续两月实现两位数增长，结合中汽协汽车销量数据来看，随着经济的持续恢复，汽车消费在经历了连续三年的下滑后，呈现良好的复苏态势，行业拐点越来越明晰。根据国家信息中心的预测，2021年及之后，车市将恢复稳健增长。

汽车板块在行业产销数据向好之下，板块情绪持续提升，11月份进入休整阶段。2021年元旦节日期间，特斯拉SUV品种Model Y大幅降价，激活新能源汽车产业链热情。重点关注的还是上游锂电品种及产业链齐全、产品火爆的整车企业。

3、关注顺周期板块中的中长期品种

12月份制造业PMI及非制造业PMI连续10个月位于荣枯线上，国内经济继续呈现良好的复苏态势。经济复苏状态下，光伏、化工、机械板块及传统周期股如有色、钢铁、煤炭均出现不同程度的估值修复。

重点关注中长期趋势明确的光伏、风电、新能源汽车等板块机会，以及受益于下游新能源汽车放量的上游有色品种。

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