巨丰微策略：罕见！“宇宙行”大涨领衔 银行股持续飙升 风格又要变？

观点：四季度最重要的靴子落地，叠加市场较强的基本面支撑以及此前调整风险的释放，市场风险偏好将集中回升。在经济基本面的加速复苏以及流动性合理充裕之下，市场向好趋势的逻辑并未发生改变，结构性行情仍值得期待。短期，顺周期板块集中上行以及沪指一度重返3400点之后，市场跨年行情跃跃欲试，板块轮动机会或将延续。

今日，市场出现了奇特的现象，“宇宙行”工行银行盘中大涨，在其引领下，银行股迎来持续的上行，而自10月以来，银行板块涨幅已经超过了10%。对于工行银行来说，这么大盘子下，盘中出现的大涨比较罕见，而也正是银行等大家伙的带动，指数午后重新翻红，并创下日内新高。

对于银行股，我们昨日也提到，“对于银行股来说，中长期仍有继续配置的必要，毕竟从经营以及业绩回升的角度，银行都具备较强的投资机遇，而当前极低的历史估值来看，也具备中长期的投资价值，可以说是时间和价格的共振配置期。”不过，在银行股今日的拉升之后，短期也不建议投资者随意追进，毕竟银行股的持续性一般都不是太看好的，但回落后的调整，还是可以考虑继续逢低关注。

除了银行之外，证券、保险近期也表现抢眼，这些低估值品种，持续受到大资金的青睐。与此同时，包括此前的资源类的上行、包括此前新能源汽车龙头宁德时代和比亚迪的上行，市场风格貌似又变了，又回到了大而美的白马股行情当中。

对于风格的不断轮动，很多投资者表示看不清楚，但实际上市场向好趋势的逻辑未变是大多数人能看懂的。毕竟在经济不断的复苏以及流动性合理充裕下，市场支撑和提振的力度还是比较大。叠加近期疫苗的超预期，全球经济复苏提振，外围市场不断新高，对A股的积极影响也在不断加大。

所以，一方面是大资金对于低估值品种的青睐，另一方面也是市场风险偏好回升的集中体现。而伴随着经济复苏对于周期股的提振，市场近期成交也不断回升，外资也是连续流入，指数也于盘中重新收复3400点整数关口，有效提振市场情绪。

值得注意的是，目前业绩驱动下，市场提振力度有限，而且在流动性边际收紧的可能下，指数也不会一蹴而就，要谨防金融股拉升后指数的回撤，但回撤不是调整，而是题材股低吸的机会。

因此，可继续坚守均衡配置策略，可继续以顺周期板块为底仓进行标配，其中资源股以及银行板块还可积极跟踪。此外，耐心等待新的低吸机会以及做好新的调仓换股的准备。具体的机会以及标的上，可跟踪和关注以下几点：1、标配低估值的周期股，大金融为首；2、跟踪景气度比较好的行业，比如新能源及新能源汽车产业链；3、内需消费中的相关品种，家电以及家居等；4、科技板块的反弹机会。

（作者：郭一鸣 执业证书：A0680612120002）