巨丰微策略：节后两天超百点大涨 外资加速回流 牛市真的回来了？

伴随大金融的启动，题材股也再次表演，市场普涨迎来国庆节后的再次上行。而至此，节后两日，市场连续跳空上行，累计涨幅超百点。资金不仅快速回笼，人气也在急剧回升。

回顾9月的下跌，更多的是对流动性收紧、大涨后估值高企等多方面的担忧，而中报后市场调仓换股的行为，也一度导致市场调整。不过，市场调整中，向好趋势的逻辑始终未能改变，尤其是经济持续复苏以及流动性合理充裕的支撑。而无独有偶，在指数调整的过程中，机构资金持续介入，乐观情绪并未减弱，调仓换股之后，市场部分板块节前已经开始止跌回升。

而资金层面，外资结束此前连续净流出之后，国庆前夕开始进出有无，节后加速进场，也直接推动市场向好情绪。12日上午，北上资金再次大幅净买入，净买入额达到116.60亿元。而上周五节后首个交易日，北上资金净买入112.67亿元，净买入额刚创下最近三个月新高。

不仅仅是资金面，消息面给予市场最大的提振。一方面，进一步提升上市公司质量升级到国际层面，对市场中长期稳定向好再次刺激。众所周知，当前市场不断改革之际，上市公司质量对提升市场质量，稳定市场发展有重要的意义，而当这个质量的提升升级为国家层面之下，对市场未来的成熟发展以及预期将大幅提升；另一方面，深圳本地迎来重大利好。在消息提振下，早间板块迎来大幅上涨，盘中涨幅超3%，领涨两市地区板块。

这个国庆后市场的启动，和十年前有着惊人的相似，但却有着不同的表现。但无论如何，节前持仓、节后收获似乎成为历史的规律。而当前，伴随着指数的调整的结束，在众多利好提振之下，市场新的历史行情或将来临，这无疑给投资者带来更大更多的憧憬。

因此，十月之后，在资本市场又一次的顶层设计之下，对于投资者来说，当前的投资者思路需要开始改变了。

首先，市场支撑的认识要改变。当前市场的支撑，不仅仅是经济景气度的加速回升，也有流动性的合理充裕，但资本市场的顶层设计为市场中长期向好带来强支撑；其次，牛市的思想要改变。此前对牛市还有较大的怀疑，当前对可能的牛市有了一定的信心。特别是对比此前市场基础制度性改革之际对市场带来的利好冲击，这种提振预期会更加有意义；最后，投资的重点倾向要变，尤其是价值投资；资本市场加速改革之际，价值投资不断深入。证券法的修改以及各种重制度的不断完善，也将继续提升优质公司的价值，继续推进和提升优秀公司的前进和发展，是的优秀公司的投资价值逐步增强。

（作者：郭一鸣 执业证书：A0680612120002 ）