累积Axis Bank； 800卢比的目标：Prabhudas Lilladher

Prabhudas Lilladher在Axis Bank上的研究报告

Axis银行的收益受到DTA调整额210亿卢比（我们将全年收益合并）的影响，导致边际损失11亿卢比。尽管NII同比增长16.6％，在运营上有所改善，但强劲的财资带动了其他收入和运营支出的控制，转化为PPOP强劲增长，同比增长了45％（除税后为30％）。资产质量在一定程度上有所改善，这在一定程度上得益于冲销，但滑坡率一直保持在较高水平（按年率计算为3.9％），其中大部分来自披露的压力账目。银行在资金成本，持续的零售存款增加和成本控制等指标上看到了细微的改进，但随着企业压力持续上升，信用成本一直在上升，CASA的速度要慢得多，定价能力受到限制，导致回报逐步恢复比率。

外表

我们维持收集，目标价为800卢比（不变），基于2.2倍Sep-21 ABV。

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