在财报季之前买入的前20只股票

Naveen Kulkarni

我们预计19财年第二季度的收入将同比合理增长11％，而我们覆盖103只股票（代表大盘）的股票范围的收益将同比下降3％。

由于我们预计该公司将蒙受重大损失，因此我们的业务范围（塔塔汽车公司除外）的收入增长将同比增长2％。BFSI部门的预配置利润增长很可能持平，而运营绩效的压力将持续存在。

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IT，消费品和资本货物可能会报告稳健的收入增长，而汽车，药品和水泥将继续面临利润压力，导致收入下降。

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尽管电力行业的经营指标正在逐步改善，但电力行业的收入增长仍可能会持平。

建筑业将看到强劲的收入增长，但由于利息成本上升的情况下财务杠杆的负面影响，收入将下降。

我们对本季度的主要想法如下：

IT和消费者实现强劲增长

当前，IT部门是大多数基金经理的最爱配置，因为它是卢比最近急剧贬值的最大受益者。

我们预计，以TCS为首的大型股票市场（前5名）将实现美元和美元分别环比增长1.5％和5.3％（INR增长）的强劲收入和收益增长。

该行业的整体收入增长也将环比增长1.5％，表明该行业增长强劲。在中型企业领域，Cyient有望实现22％的季度环比健康增长。

在可自由支配的空间的推动下，消费行业还将实现强劲的收入同比增长13％。甚至就连钉书针类产品也有望实现健康的两位数收入增长。

利润压力和管理层对转嫁成本上涨能力的评论将是季度业绩中寻找的关键因素。

热门精选：本季度来自IT和消费者领域的主要业绩指标是TCS，Cyient，Sonata，Titan，欣喜食品厂和HUL。

BFSI看到运营绩效面临压力

过去的一个季度，除了对流动性的担忧加剧之外，资产质量方面也有大量活动。

该季度的国债收益率波动较大，但基准的10年期债券收益率收于8％，较上一季度仅上升10个基点。

在这些因素的背景下，该季度的盈利能力将保持疲软，NII同比增长11％将继而下降。

热门精选：我们继续偏爱高质量的私人零售银行，而在该主题下，我们的首选股票是HDFC银行，IndusInd银行和DCB银行。

制药和水泥将继续面临利润压力

我们预计水泥行业的销量将同比健康增长12％，在季节性较弱的季度，价格可能会比上一季度保持基本稳定。

但是，成本上升将导致EBIDTA利润率降低，从而影响营业利润和利润增长。由于美国业务疲软，医药行业的增长将放缓，但环比增长可能会有所改善。

汽车行业：

汽车行业最大的两家公司塔塔汽车和马鲁蒂汽车将面临巨大的利润压力。总体而言，汽车行业的利润率将急剧下降。

热门精选：在上述行业中，我们具有积极偏见的关键成果想法是Sun Pharma，Escorts，Bajaj Auto，ACC和Heidelberg。

建筑和电力公用事业收益平淡

建筑行业将实现强劲的收入增长，而由于利息成本上升，收入增长可能会持平。

电力事业在一代人中获得了不错的牵引力，整个印度PLF都在改善，但是这种改善是渐进的，而且对收益的转化是有限的。

预计资本货物行业将实现强劲的收入和盈利增长，分别同比增长13％和23％。

热门精选：我们的主要业绩指标是HG Infra，NCC Limited，KEC International，Kalpataru Power，Power Mech Projects，Engineers India（EIL）和NTPCLtd。

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