Wipro评分'Add'; secondquarter的良好表现

Wipro报道了一个很好，但在线季度。2020年12月的收入增长指导在1.5％的程度上发出了积极的惊讶。新首席执行官概述了一系列似乎合理的优先事项。执行这些优先级将需要一组将在未来几个月内所知的更改。经过强大而部分回购的股票价格，载体将适度。我们在强劲的需求和低于预期的定价压力下烘烤，并将201221-23E eps饲养为6-11％，Fv至380卢比（12月2022E收益）。

稳定的季度表现; BPO寄存器在C / C（〜1.7％有机）中强大的生长增长2％Q-O-Q，并符合我们的估计，下降3.4％Y-O-y。收入增长由BPO引领，增长了8.1％的Q-O-Q。除能量和公用事业和技术外，所有垂直均呈现健康的剪辑。零售垂直巧妙地反弹，C / C中的4.5％Q-O-Q。EBIT利润率增加20个BPS与我们的估计和援助较低的债务提供和运营改进，通过60 bps的货币逆风抵消。24.7卢比的净利润未忽视其他收入较低的估计。