Aurobindo Pharma：“买入”Rs715的目标价格

在我们的会议上，Govindarajan先生（MD）强调，AUROBINDO（ARBP）良好地定位于其基地业务（46％的销售额）LED（1）40-45在FY20和NBO的批准中推出， （2）来自FY20-21和（3）吸入器，透明器，仓库，生物仿制物的复合管道（肿瘤，Derma，鼻部资产）向后发射。我们访问Unit-4（注射物）和Aurobindo生物制剂设施重申ARUROBINO的承诺为未来增长构建成本效益的管道。鉴于单位11和OAI上的最新警告信，在1和9上的OAI将推迟少数批准，我们早先修改TP到Rs 715（13x Fy21e eps）与Rs 800（15倍）。我们维持购买，因为它仍然很好地用于稳定增长和备受保证金。其拟议的收购（Sandoz Select Portfolio）可以增加9-10卢比的EPS。

在其API /中间设施中收到OAI（正式行动），主要是由于SARTANS问题。第11单元在我们会议后收到警告信。根据公司，第11股有7/5财年为2012/21财富。第3单元（口服制剂）在5月19日的USFDA检查后收到10个观察结果; ARBP对观察结果进行了详细的回应。它在8个配方设施中共有164 anda管道。