股票角：“购买”SRF与索特人为基础的目标价格为2,983卢比

SRF的Q4FY19由化学品业务转向壮观的业务绩效绩效 - 收入同比增长66％和150bps同比增长，边距扩大670bps qoq至20％。

管理层分别为FY20的特种化学品和含氟化学品业务中有40％至50％和20％的刺激，驾驶20％CAGR over19-21E。另一方面，它设想了由于Q2 / Q3FY20和不需要的产能增加而导致包装膜和技术纺织品段的压力。我们在全球农用化学品中恢复的化学业务中修改了FY20 / 21E EPS 13％/ 9％的分解拾取。因此，我们将基于SOTP的TP修改为“2,983（保持SEP'20 EV / EBITDA倍数不变 - 技术纺织品：7X，C＆P：14X，包装：6x）来自`2,315并重申'买'。