分析师角：在HCLTechnologies上维持“购买”目标价格为1,255卢比

HDFC证券

我们最近举办了HCL Tech的（HCLT）CFO投资者会议。讨论涵盖了有机业务和模式-3策略（ESP。最近的产品收购）。HCLT在过去两年中持续了30％的同龄人（1）有机生长缓慢，IMS同比增长率为9％至4％，而（2）余额表 - 重型资本分配战略.HCLT的Rev / Pat / OCF分享到Tier-1它已稳定为15％。但是，相对于同行的高投资强度（收购和IPP中的1.7亿美元和IPP）（第1层的35％CAPEX份额）导致资产负债表规模不成比例地增加。HCLT从低资本 - 强度服务业务转型到资产重，IP LED模型达到了FCF生成（第1层的8％份额）。