分析师角：在ABB上维持“买入”，修订价格目标为1,700卢比

ABB符合我们的期望，在第3季度18季度报告率较高31％。然而，利润率恢复的步伐比我们的期望慢，导致EBITDA错过。我们将CY17-19E保证金提高了117个BPS到226个BPS，降低了我们的EPS。我们认为随着收入增长的持续，杠杆率将发挥作用导致进一步的保证金改善。我们按照Rs 1,700（v / s 2,050卢比）的修订Pt维持购买。

ABB的管理层一直在讨论最近两三季度的出口机会。在电话会议上，管理层突出显示出口产品的接受在客户之间正在增加，并将导致出口的加速度前进。我们一直强调了MNC出口主题，特别是在ABB给出了强烈的父评论。随着出口订单增长50％同比，9mcy18 v / s总体增长13％同比，我们认为出口故事刚刚开始为ABB而强劲的订单增长将开始受益公司。