巨丰午评：虎年A股大幅高开 盘面分化需警惕

盘面简述

虎年首个交易日，A股高开高走，沪指收复3400点。盘面上，采掘、石油、水泥建材、煤炭、钢铁、工程建设、化肥、能源金属、小金属、电机、有色、电池、光伏、化肥、汽车等行业涨幅居前；装修装饰、教育、旅游酒店、文化传媒、农牧饲渔、房地产、游戏等行业跌幅居前。题材股方面，可燃冰、油气设服、刀片电池、页岩气、钠离子电池、IGBT概念、盐湖提锂、汽车芯片、稀土永磁、HIT电池、天然气、磷化工等涨幅居前，新冠药物、猪肉概念、长寿药、鸡肉概念、在线旅游、水产养殖、预制菜概念、影视概念等跌幅居前。

热点板块

石油行业（覆盖油气设服、采掘、天然气板块）走强：海默科技20%涨停，潜能恒信、通源石油涨逾10%，中曼石油、贝肯能源、中油工程、中海油服、洲际油气冲板，恒泰艾普、海油工程、准油股份、中国石油、泰山石油涨逾6%。消息面上，春节假期，原油价格创出近8年新高。

石油板块走强，带动煤炭走强：兰花科创涨近7%，昊华能源、山煤国际、盘江股份跟涨，钢铁、有色等板块同步反弹。

水泥建材大幅拉升：上峰水泥、博闻科技涨停，华新水泥、韩建河山、天山股份、四川双马、万年青、冀东水泥、祁连山、拓普集团、海螺水泥等涨逾5%。

工程咨询服务板块后来居上：设研院20%涨停，华蓝集团、建科院、建研设计、启迪设计涨逾10%，中国海诚、设计总院、勘设股份、中岩大地涨停。

消息面

节后资金面前瞻：流动性有望保持充裕

尽管春节后人民银行的逆回购资金将到期自然回笼，但节后惯例的现金大量回笼也会使银行体系流动性总量大幅增加，叠加节后首周国债到期量较大，也会增加一定流动性。有分析指出，总体看，如历年春节后较为常见的情况，节后的市场资金面会较节前更加宽松，流动性供给相对较多。

62只！基金公司拼了 节后猛推新品！

虽受到2022年开年市场震荡影响，1月份合计成立148只新基金，募集规模仅1188.2亿元，一波“开门红”有些哑火。然而并没有影响到基金公司积极布局发的热情。数据显示，基金公司乘势发行新基金的热情不减，春节后宣布进入发行的新基金已超60只，2月7日这个虎年第一个交易日就有“九箭齐发”。

国家发改委：适度超前开展基础设施投资

适度超前开展基础设施投资，力争在一季度形成更多实物工作量。落实好提振汽车家电等大宗消费的政策措施。提高乡村旅游、健康养老、特色民宿等服务品质，丰富周边游、近郊游、冰雪旅游产品供给。促进商品消费和服务消费相结合，扩大信息消费、绿色消费等新型消费。加快贯通县乡村电子商务体系和快递物流配送体系。

巨丰观点

中期策略：

巨丰投顾认为宏观层面流动性逐步改善，央行连续降准降息释放流动性，显示政策底已经出现；中期行情有望上行，但市场底构筑较为复杂且和政策底之间存在时滞，大家要多一点耐心。

盘前判断：市场已经切换到年报行情之上，短线看蓝筹股的估值修复行情比成长股的估值提升更具安全边际。春节期间，外围市场普涨，香港市场涨幅超过4%，国际油价涨幅超过5%，预计A股虎年首个交易日将大幅高开，之后则继续震荡筑底。能源板块有望走强。

实际上，早盘A股指数高开，但市场分化明显。分化体现在两个方面：其一、节前相对强势的猪肉概念、预制菜、新冠药物等板块大幅补跌。同时，石油、煤炭、锂电池、光伏等能源类板块大幅上涨，钢铁、水泥、有色、化肥等周期股同步反弹。其二、盘面是权重股引领反弹，而中小盘个股表现低迷。上证指数、创业板指数分时图上，权重股与小盘股开盘10分钟形成巨大的剪刀差，随后创业板权重股宁德时代大幅跳水，创业板指数涨幅从2.7%收窄至1%以内。如果市场依旧是春节前那种权重股护盘而中小盘普跌的局面，那么反弹极有可能会出现波折。

投资建议：

春节前，A股连续回调，高估值的赛道股与成长股大幅调整，低估蓝筹股体现出一定的防御性，节前最后一周蓝筹股补跌是加速筑底的信号。春季后，市场流动性改善，春季攻势将正式展开。建议配置四大板块：国资改革、年报高增长、券商及超跌次新股。

(作者:丁臻宇 执业证书:A0680613040001)