维持在Westlife上的“买入”，目标价格为Rs450

Westlife在分析师的管理层举行了2022年的愿景，突显了公司仍然追踪到450-500墨水，300-350麦卡菲斯和300-325麦克德省McDelivery集线器的轨道。它修订了MCCAFE和MCDelivery的FY22销售目标，因为它们表现优于早期的销售目标。通过FY22满足13-15％的EBITDA余量，在ROP2.0的绩效更好的比预期的情况下，对eBitda裕度率满足了13-15％的信任。我们看到Westlife继续在消费者情绪中的Uptick中受益，更多的是在创新之后，在放缓岁月内提高客户体验。

我们估计（i）菜单创新驱动的强烈同yoy Comps，（ii）在McCafe，McDelivery和（iii）等品牌扩展中的牵引力通过商店创新增强客户体验。保持购买;基于DCF的TP在450卢比。Westlife仍然是追踪它的愿景2022（在2016年3月）餐厅，149家餐馆，149家McCafe和2018年3月的McDelivery Hubs。管理层强调市场映射活动显示潜在的潜在长期向800-850墨水餐厅。公司目标平均单位卷（AUV）超过18％至2012年至22财年至每家商店R6千万卢比，同时支持7-9％相同的商店销售增长（SSSG）。吞吐量扩展将在品牌扩展，菜单创新和增强客户体验中持续牵引驱动。