巨丰微策略：华为“造车”撼动A股 赚钱效应显现 行情要来了？

观点：滞胀以及过热的信号开始逐步释放，经济复苏虽然仍处于加速状态，但是经济复苏已经进入了后期，伴随着经济复苏进入后期以及流动性边际收紧之际，接下来实质性收紧也将是趋势，这对股市来时不是好消息。而且经历2月中旬以来的下跌之后，市场牛市格局也有望发生较大变化，牛市依然没有结束，但是已经进入牛市后期，整体性机会并不明显下，要注意局部性的板块以及局部性的牛市机会。

今日，A股三大指数集体上涨，创业板指涨服逼近4%，北上资金净流入超150亿元。盘面上，无人驾驶板块掀涨停潮，3D摄像头、固态电池、氦气概念、安防、氟化工等板块也涨幅居前。

全天看，汽车板块引爆全场。华为的“第一辆车”来了，汽车股纷纷暴涨，A股市场大涨，创业板暴拉3%！北汽蓝谷、长安汽车、东风汽车、安凯客车等纷纷涨停。而所有产业链个股，也有不同程度的表现。除此之外，金融股启动，周期股启动，包括基金持仓标的也迎来了大涨，这是市场中期调整以来，一次罕见的普涨。

实际上，今天普涨之际，市场的赚钱效应逐步开始显现。我们看到，一季度净利同比预增超1000倍的热景生物今日再度涨停，报144.41元，股价再创历史新高同时，12天涨幅已经超过230%。而科创板也迎来爆发，多股涨停下赚钱效应开始体现。当然，还有很多的标的，近期指数反复磨底以来，实际上已经先于指数企稳回升，甚至迎来了趋势性反弹，这其实就是指数可能调整结束的标志之一。

而说到市场调整结束，其实我们不看看外资的表现。今日盘中北向资金净流入已经超过了150亿元。而上周，在指数调整之际，外资更是逆势加仓，这里的信号已经逐步明晰。此外，经历了反复磨底已经成交量萎缩之后，今日市场成交小幅释放，虽然没有出现明显的放量，但迹象也在逐步显现。

因此，上周以来持续提示的中级调整接近尾声在这里正在逐步体现，而随着市场情绪的回升以及赚钱效应的出现，也或将吸引增多的观望资金进入，进一步推升市场的反弹力度和高度。

总体上，目前仍属于2019年以来的牛市过程中，只不过牛市将逐步进入后半程。经历春季以来的调整之后，市场向好趋势逐步显现，当前可逐步进行低吸和加仓，博取可能的反弹以及牛市后半程的机会。

机会方面，短期个股还可进行博弈。个股可关注几条主线：1、超跌+业绩支撑的品种。比如超跌50%左右，但有业绩的品种，随着市场风险偏好的回升，超跌反弹随时启动；2、低估值蓝筹股。低估值品种整体仍有优势，经济复苏中也持续受益，业绩也有保障，是稳健资金比较青睐的；3、高增长，尤其是未来盈利有望持续增长超20%预期的白马股。

中期看，市场牛市格局未变，但牛市进入中后期，可重点关注金融以及消费当中的核心龙头品种：1、金融股，其中重点跟踪银行。复苏后期银行业绩改善，资产质量提升，再加上流动性收紧导致资金转向低估值洼地避险，所以相对低估值的金融板块可能会吸引更多的机构资金；2、部分周期涨价股，比如化工、有色等。因为经济复苏还未结束，所以周期股仍有相对收益的机会，但此时不宜重仓参与，跟多关注有色等同事具有催化题材的提振；3、消费当中的核心龙头品种。牛市并未结束，估值不会一直到底，而且消费股性价比相对较高，资金承载能力较强，也是基金被动配置的最佳选择之一。

（作者：郭一鸣 执业证书：A0680612120002）