去年股价翻倍这样的票能买吗？数据还原真相硬干货看这里！

多数投资者会惯性认为，如果一只个股这一年实现了翻番甚至更高收益，下一年再继续大涨的可能性不大。也因此有部分投资者，对于年内股价翻番的个股暂时取关。对于一年涨幅过大的个股，会不会因涨幅过多透支了之后上涨动能吗？本文通过大数据分析，来探求翻番股的后势股价如何。

这是很创意的假设，但对于这一命题的探讨有诸多考虑因素：

（1）景气周期和市场热门题材行业，即便某年个股股价翻番，可能还具备上涨之势；

（2）因净利润增速大幅上涨带来的业绩利好，股价上涨持续性又如何；

（3）是否考虑个股盘中最高价与收盘价之间的价差；

（4）上市新股交易制度及个股流通股本数的影响；

（5）市场牛熊市下股价翻倍数量有很大差异……

整体而言，影响个股年内涨跌幅的因素众多，本文尽可能筛选一些影响因素，在相对客观公正的比较环境下，探讨一只个股年内大幅上涨超过100%，下一年度的影响情况。

命题假设：（1）若某只个股年度涨幅超过100%，下一年度大概率不会超过当年的涨幅；

（2）以年度涨幅超过100%的股票组成的组合，其下一年度收益率或将在一些比较维度上，跑输市场同期表现。

206只个股2019年股价翻番 去年表现见分晓

在统计年内股价翻番的个股，要去除当年上市新股及上一年度12月份上市的新股，因新股上市稀缺性和市场炒作等因素，从首发上市价格到收盘价涨幅较大，故将上市新股剔除在内。与此同时，停牌时间过长的股票，也可能会干扰结果准确性。

在去除这两项因素后，我们选出2019年股价翻倍的股票，看其2020年表现情况。新股外2019年涨幅排名前20的个股中，万集科技大涨486.36%，第20位的元器件一哥立讯精密上涨238.20%。

（数据来源：Choice、巨丰投顾、巨丰金融研究院）

数据统计发现，新股外2019年涨幅100%以上的个股有206家，共有32只占比15.53%的个股2020年股价继续翻番。其中坚朗五金2019年上涨211.35%，2020年更是扩大至338.27%；酒鬼酒更为强势，2019年涨了125.76%，去年飙涨338.26%，这两股也是2019年股价翻番股中，2020年涨幅最高的两只。另外，共有19至个股占9.22%去年涨幅超过前年。

（数据来源：Choice、巨丰投顾、巨丰金融研究院）

新股外两年股价均翻倍的个股占比不超16%，再来看多数个股表现情况。2020年三大指数上证、深证和创业板指涨幅分别为13.87%、38.73%和64.96%，我们取平均数39.19%为考核基准点，以此来看这206只个股中仅68只占比33.01%的个股，涨幅超过同期大盘表现。这一结论可看出，年内翻番个股下一年度超六成股跑输大盘。

另外，再来看股价下跌的数据，共有86只占比41.75%的个股，2020年收益率为负数。这一结论不禁感慨，从翻番个股中找一只下跌股的概率，远高于4000多的股票池中选一只个股下跌概率啊！因2020年绝对不是四成个股都在下跌。

计算机应用行业的万集科技，2019年是新股外涨幅榜冠军，这股还是业绩暴增王2019年比2018年大增了132倍，但486%涨幅透支了2020年股价涨势，去年股价下跌了0.47%。2019年市场5G、芯片、网红经济等热门题材股火爆，如沪电股份、漫步者、星期六、金溢科技等个股，虽然2019年业绩是大幅增长甚至是增幅在10倍以上，但多数个股2020年股价下滑10%以上。

另外，经好股票统计发现，这86股中，2019年净利润同向正增长的70只个股平均跌幅为24.19%，净利负增长的16只个股平均跌幅为29.37%。这说明：2019年股价翻倍，业绩表现却比2018年差，不太合理的上涨股价在2020年“平反”。

（数据来源：Choice、巨丰投顾、巨丰金融研究院）

最后，戏剧性的三只个股属南京百货、济民制药和*ST环球，2019年分别上涨了164%、305%和105%，2020年就跌了54%、75%和92%，不仅把前年全部上涨的回吐，股价还创出阶段新低。还有南华仪器、宝鼎科技等共计14只个股翻倍之后，跌幅超过40%。

（数据来源：Choice、巨丰投顾、巨丰金融研究院）

对比见真相：股价翻番真等于上涨动能减弱？

看到这一投资数据，可能投资者依旧表示疑问，2019年翻番个股，六成以上2020年跑输大盘，四成以上去年还股价下跌。那么，2019年其他涨幅阶段个股表现如何呢？对此，本文的对照组登场——涉及六个组别，上涨的区间分别是66%-100%、33%-66%、16%-33%和0-16%，下跌的两个区间分别是跌幅10%以内和跌幅超过10%。

解释：由于2020年三大指数平均涨幅为39.19%，数据就把0-33%再分成了两组。本次统计区间量化较难，因0至16%涨幅个股数高达930只，这远高于翻番的206只个股，若具体再来细分，工程量将非常大。我们只能通过大致划分的对照组6个片区得出结论。

数据统计发现，2019年股价翻番2020年继续翻番的比例高达15.53%，这比例在上涨的四个区间中是最高的，可看出从15.53%到13.73%再到0至16%区间段的4.52%，呈现递减态势。而从2020年走势强于大盘、正收益和下跌比例这三个维度看，2019年股价翻倍的部分个股确实透支了一定涨幅，可看出2020年正收益比例从58.25%分别上升至60%、62%后达到峰值。而强于大盘占比最高的区间是在66%-100%的涨幅，数值为33.33%。

（数据来源：Choice、巨丰投顾、巨丰金融研究院）

翻番个股与对照组两个跌幅区间来看，反映的规律就是强者恒强，弱者恒弱。在2019年股价就下跌的个股中，寻找2020年股价翻番的个股，难度非常大。而下跌个股中，2019年跌幅10%以上的447只个股，2020年继续下跌的比例高达62.86%。

（数据来源：Choice、巨丰投顾、巨丰金融研究院）