巨丰微策略：多只龙头股闪崩 揭秘A股为何跳水？

观点：经济加速复苏以及流动性合理充裕下，市场向好逻辑并未发生改变。国庆节后市场连续跳空上行，带动人气。而政策刺激力度提振有加，市场迎来中长期重要支撑。短期局部利空不影响节后反弹趋势，建议投资者继续持仓观望，而轻仓以及空仓的投资者，可在指数整理之际，继续考虑低吸和加仓。此外，近期投资者人数再次增加以及全面注册制不断推进下，市场慢牛格局有望延续。

昨晚多家白马股的三季度不如预期，今天带崩了白酒、猪肉等多个消费板块；同时，昨夜苹果季报显示，苹果销售不如预期，今日苹果板块也走软。但总体来看，北向资金持续流出，受三季报的影响，今天盘面集中在基本面改善，有强烈预期的新能源板块等表现一度良好。

值得注意的是，今日早盘，伊利股份低开下挫直接封死涨停。总市值2417亿，较前一交易日蒸发268亿。10月29日晚间，伊利股份发布2020年三季报，报告期内实现营收737.7亿元，同比增长7.42%；实现归母净利润60.24亿元，同比增长6.99%。虽然伊利第三季度实现营收262.42亿元，同比增长11.2%；净利润22.89亿元，同比增长23.7%。但是，与第二季度相比，伊利营收和净利增速均出现明显放缓，这也引起部分投资者的担忧。

和伊利股份同样表现的还有，顺鑫农业。净利润则同比骤降789.81%，亏损1.15亿元，这也是其上市以来首次出现单季亏损的情形。受此消息影响，顺鑫农业30日早盘开盘之后瞬间跌停，总市值报408亿。酒类的还有青岛啤酒，今年前三季度青岛啤酒实现营收244.22亿元，同比下降1.91%；净利润29.78亿元，同比增长15.17%。三季报不佳下，青岛啤酒今日大跌逼近跌停。

另外，苹果三季度大中华区业绩差以及iPhone销售逊预期，作为苹果概念股安洁科技亦受压。30日，安洁科技大幅下挫，股价跌停，报19.85元，创5个月新低价，总市值126亿元。

伊利股份跌停，叠加多只白马股的重挫，对于板块以及大盘的抑制集中体现，而这也是市场昨日刚有起色下迟迟不能拉升的核心因素之一。当然，这并非是市场今日跳水的原因，毕竟市场的跳水发生于午后。而午后更多的，还在于外围市场的影响，尤其是美国股指期货市场的跌幅的不断加大以及港股等市场的走低，而这些背后，和近期美国大选有着紧密的联系。

不过，这并不影响市场总体向好以及阶段性即将企稳的趋势。总体上看，市场基本面支撑良好，政策倾斜力度加强，下方支撑不断增加下，市场向好趋势的逻辑并没改变。而阶段上，经历近期连续的调整以及风险释放后，随着重要会议的召开以及市场情绪的回升，指数阶段性的调整也基本接近尾声。

因此，盘中的跳水不影响市场中期向好趋势，对短期结构性行情影响也不大，更多的是，要敢于在调整中继续进行低吸和加仓。机会方面，重点关注三个方向：首先，还是低估值类的周期股。经济景气度持续回升，低估值的周期股或是最大的受益者，无论是地产、银行等，其实整体涨幅不大，而且具备修复以及补涨的需求；其次，景气度持续向好的方向，如新能源汽车、工程机械，军工以及消费电子等板块；此外，消费以及疫苗概念，尤其是消费需求回暖下，可选消费的提升空间以及疫苗消息刺激下，疫苗概念的低吸机会；当然，对于科技股来说，三季报以及外围事件落地之后，反弹的机会也是存在的。