目标日期基金的年轻工人受到市场下跌的沉重打击

芝加哥（路透社）-在过去的两周里，股市发生了巨大的变化，将所有退休金与长期目标日期基金捆绑在一起的年轻工人可能受到的打击最大。

据晨星公司（Morningstar）的数据，在2060年目标日期基金系列中，平均有25岁年龄段的完全投资人的账户价值从7月17日至周一的近期最高水平下跌了10％，接近标准普尔指数下跌10.96％的水平。在此期间500。

与此同时，今年65岁的平均退休年龄定于今年退休，并投资了2015年的TDF系列，但仅下降了5％。

即使股票在未来几天继续反弹，观看价值缩水的经历也可能使新投资者大开眼界，他们可能以前从未考虑过风险承受能力。

目标日期基金旨在通过所谓的下滑路径，随着退休年龄的临近来调整投资者的风险。资金结束日期越远，股票分配就越高。晨星公司（Morningstar）的多资产类别经理研究主管珍妮特·杨（Janet Yang）说，2060只基金的投资者所持股票敞口在83％至94％之间。在针对即将退休的工人的2015年基金中，平均股权敞口仅为42％。

这些基金在退休计划中的受欢迎程度正在飙升。Vanguard报告说，它所服务的401（k）计划中有88％于去年提供了TDF，比2009年增长了17％。Vanguard表示，十分之四的计划参与者全部​​投资于单个TDF，64％的参与者在一定程度上使用了它们。

现在，许多年轻工人自动加入401（k）计划，并进入默认分配，该分配通常是目标日期基金。

从好的方面来说，尤其是对于年轻和缺乏经验的投资者而言，这些基金似乎已经掩盖了最糟糕的投资者行为，例如频繁交易。根据今年早些时候发表的晨星公司的一项研究，TDFs中的资产加权平均投资者回报率比基金平均总回报率高1.1个百分点。

有时，忽略您的投资可能是一件好事。在损失10％之后，您不太可能撤出资金，然后当反弹来临时，您仍会投资，??? 杨说。

但是，现在正在经历首次狂野波动的年轻自动驾驶投资者将如何应对这种波动呢？

???????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????就不向千禧一代提供90％的股票违约时，就没有发现他们对风险的承受能力是什么？ XY计划网络（XY Planning Network）的创始人迈克尔·基茨（Michael Kitces）说，这是一个专门为X世代和Y世代客户提供服务的收费顾问网络。（Kitces还是位于马里兰州的财富管理公司Pinnacle Advisory Group的合伙人兼研究总监）。

凯特斯担心当前的波动会给年轻投资者带来不利的结果。??????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????别不需让他们变得那么积极进取的人了，给他们带来比他们所能容忍的更大的风险。要做的就是将他们变成终身债券投资者-这将在30年后给他们带来麻烦，？？？他说。

本周有大量抛售目标日期的基金。怡安翰威特公司管理着500多个定义性供款计划，涵盖了美国570万名工人，该公司报告称，周一的交易活动是正常水平的七倍，并且是有记录以来的最高交易日之一。周一30％的抛售来自TDF-等于美国大型股票基金的份额。

告诉我们，人们对TDF的关注程度与任何其他投资相同，怡安翰威特退休研究总监罗伯·奥斯丁说。

401（k）计划的默认投资者选择受美国劳工部根据《雇员退休收入保障法》的约束，不限于目标日期基金。劳工部还允许平衡的资金和管理的资金，从而为工人提供专业的一对一投资组合指导。

韬睿惠悦（Towers Watson）的一项调查显示，托管帐户还使员工在事情变得令人恐惧时可以与他们进行交谈-但只有3％的计划发起人选择托管帐户服务作为默认选项。

???????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????金融引擎公司金融研究副总裁胡伟银表示，金融引擎公司是提供托管帐户服务的领先公司之一。您不能致电您的TDF，询问您的分配是否仍然适合您，或者在经济低迷期间损失了10％的情况下应该怎么做？

凯特斯敦促目标日期的投资者，通过精心设计的风险调查表（如Finametrica提供的价格为45美元的调查表，bit.ly / 1MUPIvi），评估他们对风险的承受能力。如果您对TDF中的风险水平不满意，请考虑转而使用较近期的目标系列，减少股本敞口。

对于年轻人来说，将暴露程度降低到可以容忍的水平还为时不晚，他说。当价格下降10％而不是40％时进行更改。事情会变得更糟，然后您将做出真正非理性的情感决定。

（作者是路透社专栏作家。所述观点为他的个人观点。）