2019年四大银行股份：ASX便宜还是破产？

随着皇家银行金融服务中心揭露了澳大利亚许多最大的金融机构普遍存在的不当行为，四大股价下跌。那么，四大银行的股票是便宜还是低迷？

去年，在西太平洋银行有限公司（ASX：WBC），其股价下跌超过20％，而澳大利亚国民银行（ASX：国民银行（NAB）的亏损也不甘落后，仅为19.3％。

对于那些偏爱股息投资的傻瓜来说，NAB仍然是其中的佼佼者，其股息收益率约为8％，目前已被完全列为受益人。与西太平洋银行（〜7％）以及澳大利亚和新西兰银行集团有限公司（ASX：澳新银行（ANZ）和澳大利亚联邦银行有限公司（ASX：CBA），目前每个收益约6％。

但是，在涉足NAB之前，值得一提的是我在上一篇文章中看到的内容，该文章探讨了NAB可能必须削减股息以在明年年初之前满足其最低监管资本要求的可能性。

考虑到这种不确定性，Id将把西太平洋银行（Westpac）列为市场上第二好的银行股利股票。西太平洋银行（Westpac）最近宣布，它将放弃其固守其财富管理部门（BT金融集团）（BT Financial Group）的顽固计划，这可能会阻碍该集团未来几年的潜在收入增长。

随着信贷借贷势头放慢，所有银行的主要问题是，未来12至24个月内货币供应将来自何处。皇家委员会对不当行为的潜在惩罚将继续笼罩整个行业，并提议改变抵押经纪业，这对银行构成了有趣的挑战，后者可能通过银行直接借贷渠道推动更多抵押贷款量。

可以说，澳新银行在过去的12个月中一直是最谨慎的银行，并逐渐着手于周五完成的30亿澳元股票回购计划。尽管是最小的贷方，但澳新银行在很大程度上摆脱了来自皇家委员会的许多特殊批评，并且看起来市盈率相对便宜，市盈率仅为11倍。

CBA的市盈率略高，为14倍，但市值为1,250亿美元，就未来增长而言，它很难被美国第二大上市公司冲销。

在周期的这一点上，Id仅将银行风险敞口视为股利而不是增长，而且鉴于未来数月的免税信贷可能发生变化，这甚至有些冒险。

对于那些更倾向于增长的人来说，它值得检查这只买入评级的股票，到2019年，这只股票可能暴涨220亿美元。