Metcash Limited股票便宜吗？

梅特卡什有限公司（ASX：MTS到今年为止几乎没有变化，发现自己与2015年的收盘价相比仅下跌了1％。对于IGA，Foodland，Mitre 10和Cellarbrations等品牌的分销商来说，这是一个相对不错的表现同期下降了7.3％。

尽管昨天收盘价比52周高点低11美分，但Metcash的市盈率仍略高于8。这与其强大的竞争对手Woolworths Limited（ASX：WOW）和Wesfarmers Ltd（ASX：WES）的市盈率分别为12倍和18倍。

分析师认为，该公司未来几年的收益增长几乎没有。实际上，他们预计直到2018年每股收益将增长单独一半的时候，收益才能持平。

那么，为什么分析师如此消极？

Aldiin Australia的出现动摇了超市和杂货店行业。根据罗伊·摩根研究公司（Roy Morgan Research）的数据，在澳大利亚运营十年后，Aldihasnow的市场份额超过了11％，超过了同期的Metcash，后者失去了其三分之一的份额。该部门的利润数字同比下降了近23％，令人失望。

梅特卡什（Metcash）已采取了一项重要的节约成本计划，希望能在三年内为公司节省1亿美元。为了赢得价值，它已将价格匹配商店的数量从600个增加到920个。

潜在的利好因素是Metcashs Mitre 10品牌可以从Woolworths关闭其Masters商店的计划中受益。目前尚不清楚最终会发生什么，但是从硬件行业撤出竞争对手可能会对这一领域产生积极影响。

硬件部门是Metcashs的一个亮点，其半年度业绩同比增长22％，但是由于仅贡献了总收入的8％，因此对其总收益没有太大的影响。该部门是食品和杂货部门，占总收入的69％，这是主要问题所在。

愚蠢的外卖

根据Aldisaggressive的扩张计划，我现在会远离Metcash。虽然Aldi会试图从Wesfarmers，Woolworths和Metcash抢夺市场份额，但我认为后者最有可能遭受损失。股票可能以非常低的市盈率交易，并且在今天的今天交易，但这并不一定意味着它们具有良好的价值。