遗产食品评级：FY22 EPS可能上涨6.5％; “买入”保留TP的RS400

遗产食品已将未来零售（17.85MM股份）的整个股份销售为1,319毫升，平均价格为74卢比/分享。我们认为，随着遗产可以在乳制品业务部署资金的情况下，该交易将是DCF-ancuretive，它赚取超过25％的资金。该公司计划与收益偿还其一期贷款，并将在FY21结束时净现金。我们认为，此交易将增强FY22E收益〜100卢比（EPS增加6.5％）。通过未来零售和偿还债务的股权销售，公司可以在其核心乳制品业务中投入更多资源和带宽。我们模型遗产以在FY20-FY22上报告PAT CAGR 63％，改善核心回报率。以基于DCF的目标价格为RS 400（12x FY22E）维持购买。

专注于乳制品业务：未来零售和债务还款的股权销售，公司的重点和对乳制品业务的投资可能会增加。我们还认为公司可以在地理上扩展或增加其PIDEND支出。