分析师角/羽扇豆：“买入”，公允价值为Rs840

LPC宣布对Nepexto（BioSimilar Enbrel）的积极CHMP意见，LPC在欧盟的第一个生物纤维单体（与MYL合作）。该开发突出了LPC管道中的可选条件，潜在的美国在H2FY21中的Neulasta申请可能会增加其生物仿制措施，而FY21的潜在批准将是吸入管道的关键催化剂。最近的股价矫正意味着LPC估值只反映了国内分部估值，尽管有强有力的管道建立，但市场的市场归因于美国。'买'。

LPC和MYL宣布肯定的CHMP意见推荐批准Nepexto，LPC为eNbrel的生物纤维单体（etanercept）。在CHMP意见之后，我们预计欧洲委员会于2020年5月授予集中营销授权（MA）。LPC于2018年6月向Myu（以及其他市场以及其他市场以及其他市场）向Mylan进行了许可的Nepexto，并将获得50％的产品利润份额。Nepexto将成为欧盟推出的第四届eNbrel BioSimilar，将在〜1.48美元的BN市场上竞争，为创新者品牌的830亿美元分开，为生物原生物班珠（第一次生物酸）为485毫升，〜80亿美元的销售erelzi（第二种生物酸）。尽管具有相对良性的竞争性动态，但由于MYL对其最近的欧盟生物仿制机构（与BIOS合作）的市场份额表现令人失望的市场份额表现，我们并未期望对LPC的较差的近期收入或利润贡献。由200Y22 / 23为MYL 100 MN，LPC利润贡献价格为20-40毫升。