热点淘金：弱势调整呈现延续 四板块盘中掀起市场热潮！

周四市场再现结构性调整，盘中两市行业及题材出现局部轮动，酒店餐饮、旅游、煤炭、交通设施、石油、造纸等行业盘中走强，中俄贸易、油气改革、航运、新冠药、可燃冰、天然气、一带一路等题材受到热炒。

1、中俄贸易概念迎来市场爆发 概念股掀起市场涨停潮

近期随着西方各国对俄罗斯各种制裁展开，俄对外贸易严重受损，国内金融、经济面临巨大压力。与西方国家相对的，部分亚、南美洲国家对俄表示支持，在对外贸易方面给予大力支持。

近期，包括巴基斯坦、委内维拉、印度、我国在内纷纷表示，加大对俄罗斯的小麦等粮食作物以及其他商品的进口，凸显多边贸易的稳定和良好发展，这对市场传递出积极信号。

近期，市场新生的中俄贸易概念获得市场热炒，宁波海运、长久物流、连云港、中成股份、宁水集团、中国外运、天顺股份、浙江东日、锦州港、辽港股份等港口、海运、仓储物流概念股受到市场热炒呈现持续走强。短期来看，随着市场对中俄贸易未来发展前景的一致看好，相关概念股也有望迎来市场持续性热炒，但要注意，当前市场依然存在结构性调整风险，因此，不建议大家追涨这些题材股。

2、国际油价再创历史新高 国内石化油服行业继续迎来市场热炒

今日盘中，国际油价再创历史新高，布伦特原油站上117美元/桶，续创2013年以来历史新高。国际油价的强势上涨引发国内期现市场联动，A股石油板块早盘继续呈现走强，盘中通源石油、仁智股份、龙宇燃油、准油股份、茂化实华、广汇能源、贝肯能源、新潮能源、广聚能源等概念股受到市场热炒呈现盘中走强。短期来看，俄乌军事冲突以及OPEC对原油产能的增产预期降低将继续支撑国际油价的高位运行。能源危机将继续催化石油板块短期走强，对于板块个股的投资机会，建议短期勿要追涨高位股，关注相对低位股的补涨机会。

光大证券认为，2022年，全球原油供需仍将偏紧，叠加地缘政治不稳定因素提高原油的风险溢价，预计全年油价中枢将保持在70-80美元/桶，原油高景气度仍将维持。考虑到能源转型背景下原油需求稳中有升，且预计2022年全球原油供需格局仍将偏紧，继续坚定看好石化板块景气度。

3、煤炭板块迎来估值修复性行情

近日，煤炭板块呈现持续回暖，连续4日出现强势反弹。今日盘中煤炭股再度活跃走强，云煤能源、昊华能源迎来强势涨停，山煤国际、晋控煤业、安源煤业、中煤能源、潞安环能、兰花科创、上海能源等煤炭股跟涨拉升走强，盘中煤炭板块大涨近3%。

3月2日，国家发展改革委办公厅印发通知，对进一步签实煤炭中长期合同、加强合同履约监管作出部署安排。通知强调，2022年煤炭中长期合同全部通过全国煤炭交易中心线上平台录入确认并在线签订诚信履约承诺，全部纳入“信用中国”网站的诚信履约保障平台进行监管。所有签订和录入合同要尽快按照《国家发展改革委关于进一步完善煤炭市场价格形成机制的通知》明确的合理区间协商确定价格水平。

此前的长协价格区间落地对市场情绪形成一定冲击，但俄乌冲突持续之下，国际煤价居高，国内煤价仍有支撑，且伴随冬奥会的结束，下游复工复产带动煤炭需求端走强，预计拥有优质资源的企业有望修复估值。现阶段配置煤炭板块正当时，建议关注煤炭板块的三条主线：一是在国内煤炭供需趋紧，库存低位，价格高企，政策鼓励增产保供下，利好的动力煤上市公司：兖州煤业、陕西煤业、中国神华、中煤能源；二是关注内生外延空间较大的西南炼焦煤龙头盘江股份，和资源禀赋优异与国企改革先锋平煤股份；三是关注国有煤炭集团提高资产证券化率带来的外延式扩张潜力较大的山西焦煤、晋控煤业。

4、新纾困政策出台 旅游、酒店行业呈现市场爆发

受利好消息刺激，今日盘中旅游、酒店餐饮板块迎来市场爆发，盘中国旅联合、天目湖、中青旅、曲江文旅、众信旅游、宋城演艺、凯赛旅业；君庭酒店、首旅酒店、岭南控股、锦江酒店等概念股受到市场热炒呈现盘中走强，在服务业纾困政策扶持下，旅游、酒店餐饮行业有望迎来短期结构性修复行情。

近日，十四部门联合出台《关于促进服务业领域困难行业恢复发展的若干政策》(以下简称若干政策)，提出服务业普惠性纾困扶持、针对性纾困扶持以及精准实施疫情防控等方面的43项具体政策措施，涵盖减税降费、稳岗返还、房租减免等多个方面。其中，对旅游业出台了继续实施旅行社暂退旅游服务质量保证金、加快推进保险代替保证金试点、允许旅游企业阶段性缓缴失业保险和工伤保险费等专项措施。

总体来看，市场呈现出结构性调整格局，短期修整存在反复。当前市场分化现象较为明显，短期沪强深弱较为突出，在于周期、金融板块走强对市场的托底，而科技板块整体走弱一定程度拖累了创业板市场与深市主板市场。从目前市场炒作的方向来看，周期板块依旧市场的主线，在于稳增长政策下对周期行业的带动，市场短期风格仍以周期板块的估值修复为主。而科技板块依然存在估值修整的可能，特别是权重类科技股的回落对整个科技板块的影响依然存在。目前来看，市场大概率事件维持短期的调整格局，沪市主板继续呈现区间窄幅调整，并有望向上形成突破，而创业板市场则继续维持阶段性筑底，以夯实目前的技术底。不过，近期市场调整在于自身的自我修整，外围干扰因素正在逐步减弱，随着市场人气的逐步恢复，未来结构性反弹行情仍然可期。在今年稳增长政策大环境背景下，新老基建结构性行情有望延续，因此，在投资机会方面，建议继续关注新老基建相关投资性机会，关注，建筑、建材、工程建设、以及东数西算概念下的大数据、数据中心、光通信以及相关产业链机会。

投资顾问：朱华雷，执业证书编号：A0680613030001。