巨丰早参：国家发展改革委召开专题会议研究煤炭价格干预的具体措施

热点

国常会：部署对制造业中小微企业等实施阶段性税收缓缴措施

国务院常务会议部署对制造业中小微企业等实施阶段性税收缓缴措施，进一步加大助企纾困力度；决定延长境外投资者投资境内债券市场税收优惠政策，促进对外开放和吸引外资。

生态环境部：加紧编制出台《减污降碳协同增效实施方案》

生态环境部副部长叶民表示，将统筹推进应对气候变化与生态环境保护相关工作，实现减污降碳协同增效，加紧编制出台《减污降碳协同增效实施方案》。继续完善全国碳市场，会同有关部门推动《碳排放权交易管理暂行条例》尽快出台，在发电行业碳市场运行良好的基础上，逐步将市场覆盖范围扩大到更多高排放行业。

国际市场

美股市场：美东时间周三，美股三大指数涨跌互现，道指跌近270点，标普500指数小幅下跌，纳指近乎收平。截止收盘，道琼斯指数跌266.19点，跌幅0.74%，报35490.69点；纳斯达克指数涨0.13点，涨幅0.0008%，报15235.84点；标普500指数跌23.11点，跌幅0.51%，报4551.68点。

商品市场：美东时间周三，国际金价上涨。截止收盘，纽约商品交易所黄金期货市场交投最活跃的12月黄金期价27日比前一交易日上涨5.4美元，收于每盎司1798.8美元，涨幅为0.30%。国际油价显著下跌，美油、布油均跌超2%。截至当天收盘，纽约商品交易所12月交货的轻质原油期货价格下跌1.99美元，收于每桶82.66美元，跌幅2.35%；12月交货的伦敦布伦特原油期货价格下跌1.82美元，收于每桶84.58美元，跌幅2.11%。

宏观

1、国家发展改革委召开专题会议研究煤炭价格干预的具体措施

国家发展改革委价格司召集中国煤炭工业协会和部分重点煤炭企业召开会议，专题研究对煤炭价格实施干预的具体措施。国家发展改革委将密切关注煤炭市场和价格变化情况，结合有关方面意见建议，进一步研究完善价格干预措施。

2、《中国应对气候变化的政策与行动》白皮书发布

国新办举行新闻发布会，发布《中国应对气候变化的政策与行动》白皮书。白皮书说，中国应对气候变化发生历史性变化。经济发展与减污降碳协同效应凸显，绿色已成为经济高质量发展的亮丽底色，在经济社会持续健康发展的同时，碳排放强度显著下降。

3、工信部：电商平台要立即全面自查自纠零售、金融等相关产品的短信营销行为

会议要求，电商平台要立即全面自查自纠零售、金融等相关产品的短信营销行为，不得未经消费者同意或请求擅自发送营销短信，完善现有短信营销预案，及时向行业主管部门报告阶段工作进展情况。

4、大商所：调整焦煤和焦炭品种期货合约涨跌停板幅度和交易保证金水平

经研究决定，自11月1日(星期一)结算时起，将焦煤和焦炭品种涨跌停板幅度调整至15%，套期保值和投机交易保证金水平分别调整至15%和20%，其中焦煤JM2111、JM2112、JM2201合约和焦炭J2111、J2112、J2201合约投机交易保证金水平调整为30%。

5、教育部部署从严从速做好校外培训机构底数核查工作

日前，教育部办公厅印发通知，部署建立校外培训机构底数核查机制。通知指出，各地要通过“互联网+监管”的方式，对线上线下校外教育培训开展常态化、智能化监管。教育部已建设全国校外教育培训监管与服务综合平台(以下简称平台)，各地要通过平台，形成校外培训机构底数。

6、广东：坚决遏制“两高”项目盲目发展 推动新能源、绿色低碳等相关产业加快发展

为贯彻落实好全省第三季度经济形势研判会部署要求，广东省发展改革委党组书记、主任郑人豪主持召开工作会议，专题研究部署今年第四季度工作。会议强调，要全力做好能耗双控和能源保供工作。要落实好国家完善能源消费强度和总量双控制度方案，抓紧制定工作方案，进一步优化能耗双控政策措施。

产业

1、中钢协：要及时追踪市场供需、价格变化和异动促进钢铁市场平稳运行

日前，钢协组织召开2021年钢铁行业信息年会。中国钢铁工业协会副会长兼秘书长屈秀丽提出，信息工作要努力维护行业平稳运行，要及时追踪市场供需、价格变化和异动，加强市场调研和分析，对非市场因素的价格波动也要深入调查和研究，必要时向有关部门提出政策建议，积极回应社会关切，促进钢铁市场平稳运行。

2、“华龙一号”批量化首台机组内穹顶吊装成功

我国自主三代核电“华龙一号”批量化建设首台机组——中核集团漳州核电1号机组内穹顶成功完成吊装工作，这标志着该机组从土建施工阶段全面转入设备安装阶段，也为“华龙一号”批量化建设迈出坚实步伐。据悉，“华龙一号”每台机组每年发电近100亿度，能够满足中等发达国家100万人口的年度生产和生活用电需求

3、乘联会：10月前三周市场零售总体同比下降11%

乘联会数据显示，10月第三周的市场零售达到日均5.2万辆，同比下降10%，表现相对偏弱。相对今年9月的第三周增长4%。今年10月的前三周总体同比下降11%，零售走势较平淡。消费政策转型降低家庭成本，有利于车市恢复。

4、交通运输部：前三季度交通投资、货运量、港口货物吞吐量两年平均增速均在6%左右

前三季度，交通运输经济运行总体平稳，交通投资、货运量、港口货物吞吐量两年平均增速均在6%左右，其中三季度受去年同期基数较高、极端天气、疫情多点散发等因素叠加影响，部分指标两年平均增速较上半年有所放缓，但与疫情前相比，总体仍保持在合理区间。

5、外贸企业订单暴增 物流成本上调明显

因为国内疫情控制得当，中国制造业迅速恢复产能，曾经一度转移到东南亚等地的工厂开始回流到国内，国内许多外贸企业的订单也是大幅度增长，订单火爆直接受益的就是跨境物流量。随着订单暴增的同时，物流成本也一路上涨，记者了解到，对于卖家而言过去的物流成本最多不超过整体销售额的10%，现在已经占到了最少30%-35%.

A股市场

周三A股三大指数集体收跌，其中沪指下跌0.98%，收报3562.31点；深证成指下跌1.09%，收报14393.51点；创业板指下跌0.56%，收报3308.86点。两市成交额继续维持在一万亿上方，达到1.07万亿元。行业板块呈现普跌态势，煤炭与酿酒板块大跌，电力板块逆市走强。北向资金净卖出30.42亿元。

港股

周三香港恒生指数收跌1.57%，恒生科技指数收跌3.19%，教育板块重挫，宇华教育跌超19%。科技股多数下跌，哔哩哔哩、美团跌超5%。新能源电力股逆势走强，金风科技涨11%，华能国际电力涨超7%。创维集团涨超59%，公司前三财季净利7.63亿元，同比增长40%。

利空提示

温氏股份（300498）：第三季度净亏损72亿元；

文山电力（600995）：短期涨幅巨大 理性决策；

棒杰股份（002634）：终止重大资产重组事项。

A股交易提示

复牌：华图山鼎、鹏辉能源、沃尔德、奥赛康

个股关注

大东方(600327)

今年前三季度公司实现营收60.69亿元，同比增长10.16%。归属于上市公司股东的净利润4.02亿元，同比增长174.84%。从去年底设立均瑶医疗，到今年频频出手收购健高儿科、沭阳中心医院、雅恩健康等公司股权，大东方“现代消费+医疗健康”战略布局愈发清晰，尤其是公司参股的健高儿科，已成为国内收入规模最大的儿科连锁机构。儿童医疗市场方兴未艾，大东方能否转型成功，升级为A股儿科医疗服务龙头，既值得期待，也有待市场进一步验证。

华尔泰(001217)

得益于国内疫情有效控制,化工产品等大宗商品价格迅速回升,公司主要产品销售价格较上年同期均有较大幅度增长,整体毛利率显著上升,盈利情况同比大幅提升。预计2021年1-9月归属于上市公司股东的净利润盈利:31,000万元至32,000万元,同比上年增长:230.81%至241.48%。股价近期整理后放量上行，短期有望在业绩预期下迎来反弹，可继续跟踪。

巨丰策略

巨丰投顾认为三季度宏观经济数据不支持A股向上突破，市场宽幅震荡分化严重。目前原材料价格大涨引起广泛关注，PPI指数节节攀升而PMI数据连续走低，预示着周期股风险不断累积。周二盘后，碳达峰行动方案落地，利好电力、新能源；煤炭期货再度跌停。周三，电力、储能继续走强，煤炭板块再度大跌，受房产税试点影响家电、家具等房地产下游企业连跌3天，市场出现普跌局面。隔夜国内期货动力煤、焦煤、焦炭跌停，玻璃、聚氯乙烯、沪铝、螺纹钢、沪镍、沪锌、沪铜、沪铅等大幅下跌，预计资源股将继续回调。此外，宁德时代披露三季报，可能会对创业板及锂电池板块形成重大影响，要注意控制风险。A股仍处于调整中，建议投资者延续国庆节前的策略，控制仓位，止盈高位周期股，对年内跌幅超过30%的蓝筹股可以布局超跌反弹机会，但对三季报的估值修复要降低预期，三季报结束后重点关注成长股表现。

组合跟踪

10月27日，A股放量下跌，金融、地产、家具、水泥、家电继续走弱；电力板块逆市大涨。市场成交量连续4天站上万亿关口。当日巨丰新能源组合、卖水人组合、巨丰优势行业组合逆市上涨，涨幅分别为0.84%，0.24%，0.18%。三季报进入密集披露期，市场轮动速度加快，热点持续性较弱。投资者要注意市场可能再次出现估值切换，周期股要注意高抛，科技股可以逢低加仓到30%，中期建议关注新能源及半导体等行业。

知识分享

什么是反射理论？

反射理论指的是投资者与金融市场的互动关系，投资者根据自己获得的资讯和对市场的认知形成对市场的预期，并付诸投资行动，这种行动改变了市场原有发展方向，就会反射出一种新的市场形态，从而形成新的资讯，让投资者产生新的投资信念，并继续改变金融市场的走向。

（作者：郭一鸣 执业证书：A0680612120002）