金色观察 | 速览DeFi指数DPI的发展、成功和不足

Theblockresearch研究员Eden Au近日回顾了DeFi指数DPI的发展，以及其成功和不足之处。

金色财经汇总其主要结论如下：

1、DeFi Pulse Index (DPI) 市值达到2亿美元，成为事实上的DeFi指数。

2、DeFi在加密领域的市值占比仍然很小(1.8%)，尽管不可忽略 ，所以许多投资者都想寻求参与DeFi市场的机会。

但是你如何做多一个拥有无限量代币和产品的市场，以及无法计算的智能合约风险？

3、多元化是关键。  

结构性产品（例如，指数和链上资产管理协议）提供一劳永逸的体验，并允许投资者被动地接触*精选* 的DeFi代币（见下图）

4、DPI是迄今为止最具流动性和最受欢迎的DeFi指数，该指数由indexcoop与SetProtocol、defipulse合作推出。

它在一年内达到了2亿美元TVL（这可看做其市值）

5、其成分股按市值加权，指数重组按月进行，不采用Balancer风格的固定百分比分配消除了投资损失，并且由于市值（主要）与价格相关，重新平衡的幅度（即滑点）是有限的

6、DPI代币可以通过存入（或认领）其基础成分来未经许可地发行（或赎回）。

然而，自2021年7月以来，它一直以相当大的溢价交易。目前，市场溢价为2%。

7、高Gas费阻止套利者将溢价保持在低位，因为最近，许多投资者增加了DPI的敞口。自7月以来，DPI代币供应量增加了34.8%，即使没有流动性挖矿激励。

8、尽管兴趣增加，但其代币价格相对于ETH呈下降趋势，因为大多数成分代币被视为“DeFi 1.0”

为什么？a) DPI排除了大多数其他公链原生代币，因此无法直接捕捉多链DeFi生态系统的增长

9、b) 代币只有在其底层协议已经存在至少180天的情况下才能进入DPI指数里。

它保护了DPI持有者免于在DeFi中面临更高风险的赌注，但如果行的DeFi协议可以流行，则排除所有新代币可能不公平。

10、公平地说，其保守的代币进入标准可能是其成功的关键因素。

它主旨*不是*在追逐暴涨，而是为了提供低gas、同时捕获以太坊上头部DeFi代币的价值。