热点淘金：周期股全线回落再引市场大跌 三板块盘中呈现抗跌！

周二市场呈现大幅杀跌，盘中两市行业及题材出现全线走弱。从盘面看，周期板块下跌引发市场大幅下挫，部分消费、金融股盘中表现抗跌，医疗保健、地产、医药等行业盘中活跃，航空、煤炭、化纤、船舶、电力等呈现调整。

医疗保健及医药板块呈现盘中活跃，博济医药、明德生物、东富龙、宜华健康、兰卫医学、爱美客、海尔生物、迈瑞医疗等个股盘中逆势走强；哈三联、嘉应制药、康华生物、莎普爱思、健友股份、太龙药业等医药股盘中逆势拉升。随着药品第五批集采、关节集采落地，胰岛素专项集采以及血制品、生长激素、中成药区域集采启动，以及《深化医疗服务价格改革试点方案》出炉，市场对医药行业政策预期逐步修正，前期股价调整也消化了较高估值。10月起三季报陆续披露，医药板块优质龙头公司仍将继续保持稳健增长；部分行业和公司受益于新冠疫情和全球产业链转移趋势，仍将继续取得较快增长。随着这三季报陆续披露，高增长及稳健增长类公司有望迎来估值上的重新修复，短期看好业绩高增长类公司结构性修复机会。

地产板块逆势活跃，苏宁环球、粤宏远A、奥园美谷、铁岭新城、保利发展、金地集团、万通发展、金科股份等地产股盘中拉升走强。9 月单月百强房企销售增速大幅下滑，房地产市场下行压力明显加大。9 月末央行货币政策委员会罕见提到房地产行业，首提两维护。首创证券表示，四季度刚需按揭政策有望边际改善，房企流动性有望同步改善。建议关注拥有优质土地资源和销售增速较高的房地产企业以及业绩改善、财务指标健康的公司。

市场盘中调整加速资金避险，银行板块再现市场活跃，宁波银行、江苏银行、南京银行、无锡银行、常山银行、平安银行等银行股盘中呈现活跃。安信证券认为，银行的基本面趋势依然处于景气改善通道中。其中净息差下行最快的阶段可能已经过去，未来有企稳回升的可能。投资建议方面：基于宏观层面，政策已经出现拐点，对应银行股有望底部企稳回升；行业层面，净息差压力逐步缓解，信用风险可控。当前是非常不错的中期布局时机。

总体来看，市场弱势格局没有改变，短期调整呈现反复。特别是节后市场的冲高回落，显示出主力资金仍存在较大分歧，短线资金的获利了结以及主力资金的高低切换加剧短期市场波动。目前来看，市场分化现象依旧严重，市场调整加剧盘面情绪的恐慌，凸显当前市场情绪的谨慎和不稳。目前，高位周期板块继续成为市场杀跌的主要动力，而金融、消费则表现出较强的抗跌性，成为市场资金短期避险的主要方向，短期来看，市场杀跌调整将引发市场资金向安全边际相对较高的消费以及金融板块倾斜，与此同时，市场正式进入到三季报披露走强，业绩增长显著且股价相对低位的公司也有望成为市场资金青睐的标的，因此，在弱势格局下，投资者可短线关注这些方向的投资机会。

（ 作者：朱华雷 执业证书：A0680613030001 ）