财闻点金：南下资金买爆港股 SaaS概念备受推崇

要闻精选

财政部等三部门发布公告，海南离岛旅客免税购物，除在机场、火车站、码头指定区域提货外，可选择邮寄送达。

2月2日，北向资金净买入32.81亿元，为连续第三个交易日净买入。阳光电源、长江电力均获净买入逾5亿元。

2月份的融智·中国对冲基金经理A股信心指数报113.22，在上月创出新高之后回落11.15%。

今年以来地方债发行逾3600亿元，基本为再融资债。专家预计全年专项债总量约3万亿元，相比去年略有下降。

已有12个省区明确下达“十四五”期间新能源装机目标，累计超过3.16亿千瓦。五大发电集团和国家电网也提出了与碳达峰、碳中和直接相关的经营目标。

重大事件

南下资金买爆港股 SaaS概念备受推崇

2021年的港股特别热闹。刚进入1月份，南下资金就买爆了港股。单日资金超过200亿成了常态。根据高盛预估，今年南下资金可能会达到950亿美元（约7365亿港元），是去年的两倍。SaaS服务商阜博集团（03738.HK）今年涨幅已达133.14%，自去年初以来的累计涨幅更是高达1721.43%。回顾2020年的港股，香港主板2020年涨幅TOP30中，SaaS概念的公司就占了3个。

点评：SaaS已成为全球市场最火热的行业之一。目前全球 SaaS市场规模已超过1000亿美元，占软件市场比重22.5%，在美股市值超过100亿美元 SaaS企业超过50家。国内SaaS市场正在快速增长，预计年增速在35%以上。机构研报指出，SaaS是中长期兼具高确定性、成长性的优质赛道，同时疫情之后，企业数字化转型、云化进程料将显著加速，利好SaaS产业。

二六三（002467）是国内业务最纯、布局全面、实力强劲的SaaS入口式平台公司，是国内唯一能够提供完整企业统一通讯服务厂商。三五互联（300051）系国内通过SaaS模式为中小企业信息化建设提供软件应用及服务主要的提供商之一。

三元正极材料价格持续上涨 需求增长确定性较强

百川资讯数据显示，2月2日三元材料龙头报价继续小幅上行，三元材料523、622和811型号的市场报价分别为14.4万元/吨、15.6万元/吨、18.5万元/吨。今年以来，523型号的累计涨幅达18%。

点评：东方证券预计，2021年三元正极需求约33万吨，叠加三元材料在储能和数码领域的应用，预计全球需求量超过40万吨，增长确定性较强，行业将再次迎来高景气度周期。另外，三元材料环节经过近两年的技术筛选和市场充分竞争，龙头企业集中度持续提升。

当升科技（300073）为三元正极材料龙头，高镍811产能正在快速放量，客户包括SKI等电池厂商；格林美（002340）拥有镍资源、三元前驱体和三元正极材料一体化优势。

动力电池龙头加速扩产 合作设备商有望从中受益

宁德时代最新公告，拟在四川宜宾、广东肇庆、福建霞浦分别投建动力电池项目，总投资额290亿元。自2020年以来，宁德时代已陆续公布多个百亿级扩产计划。

点评：在多个国家政策推广、市场对新能源车接受度逐步提高的背景下，供需两端因素共同推动本轮电动化趋势不断深入。就国内而言，2020年年初，市场对新能源车销量的预期在100万辆左右，但全年实际实现销量136.7万辆，2021年有望进一步增至180万辆。

先导智能（300450）、星云股份（300648）、大族激光（002008）等公司近期均曾公告获得宁德时代的锂电池设备订单。

1月重卡销量再超市场预期 行业高景气持续

据第一商用车网数据，1月重卡行业预计销量18万辆，同比+54%，环比+64%，超市场预期，创历史单月新高。这意味着，重卡市场将连续第十个月刷新纪录。1月重卡销量超市场预期，证实了去年4季度行业景气度并未降低。

点评：业内认为，1月重卡销量再创纪录，主要原因有：今年下半年即将全面实施国六，上半年市场更为重要，因此1月各家车企都力争“开门红”，渠道铺货力度较大；国三重卡仍有存量，继续加速淘汰；治超继续加严，单车运力持续下降；经济增长带动社会物流货运总量需求增长，进而带动物流重卡保有量增长。券商分析师对于今年重卡行业预期仍然乐观：经济持续增长带动物流重卡保有量持续提升；国三重卡仍有较大存量，今年国三重卡淘汰仍有空间；工程重卡治超有望提升工程重卡保有量，全年重卡行业销量或再超市场预期。

行业相关公司有望继续受益预期差的修复带来的盈利和估值双升，可关注治理改善的中国重汽（000951）、布局空气悬架的重卡曲轴龙头天润工业（002283）等。

晶振产品短缺价格上涨 行业景气度提升

据媒体报道，全球疫情肆虐，供应体系崩盘，上游原材料涨价，紧跟着半导体元器件涨价。国际晶振短缺，致使很多产品因为一个料而延期难产。随着5G、TWS耳机和Wi-Fi 6等市场需求逐步爆发，在中低端的消费类、工业类或通讯类等领域，特殊晶振的需求在某种程度上已经有市无价。据统计，目前热度前10款的压控振荡器中，有2款价格上涨，5款库减少，3款库存更是下降至0。

点评：分析指出，晶振供需缺口持续扩大，部分型号产品价格已多次上调，行业景气度较高。目前全球晶振市场主要竞争企业位于日本、美国、中国台湾和中国大陆。大陆厂商市场份额较小且主要以中低端产品为主，但近年来在原材料开发、生产设备升级和产能规模等方面积累了经验并取得了长足的发展，成长优势明显。随着5G快速发展，中国大陆厂商竞争优势凸显，国产替代加速。

泰晶科技（603738）是目前国内唯一、全球少数已批量供应光刻工艺微型晶振产品的企业。惠伦晶体（300460）公司2021年度晶振产品订单充足，部分产品如TCXO等小型化、超小型化产品由于市场供求关系变化，出现产能目前无法满足客户需求的情况。

今日机会

页岩油勘探开发备受重视 将列入十四五相关规划

页岩油概念股：杰瑞股份（002353）、卫星石化（002648）

三元正极材料价格持续上涨 需求增长确定性较强

正极材料概念股：数码科技（300079）、佳创视讯（300264）

动力电池龙头加速扩产 合作设备商有望从中受益

动力电池概念股：先导智能（300450）、星云股份（300648）、大族激光（002008）

开工不足叠加需求旺盛 尿素报价站上两年多新高

尿素概念股：鲁西化工（000830）、华鲁恒升（600426）

百度携手吉利 智能汽车公司组建进展顺利

智能汽车概念股：雷科防务（002413）、中海达（300177）

公告精选

宁德时代（300750）拟投资合计290亿元建设三电池项目。

高测股份（688556）拟投建光伏大硅片研发中心及智能制造示范基地项目。

瑞丰高材（300243）拟投建年产6万吨生物可降解高分子材料PBAT（二期）项目。

阳光电源（300274）拟定增募资不超41.56亿元用于新能源发电装备制造基地项目等。

歌尔股份（002241）三季报以来获香港中央结算有限公司增持9128万股，持股比例由3.27%上升至5.92%。

掌趣科技（300315）林芝腾讯以2.65亿元受让股东姚文彬持有的5419.22万股。交易完成后，林芝腾讯持股比例已由2.01%上升至3.97%，为第三大股东。

三花智控（002050）子公司再次成为上汽集团独家零部件供货商。

中环股份（002129）子公司签订多晶硅购销合作长单框架协议。

隆基股份（601012）签订逾73亿元多晶硅料采购合同。

同济科技（600846）获量鼎实业举牌，拟继续增持不低于1%股份。

（作者：毕然 执业证书：A0680618110001）