巨丰早评：机构抱团股或将出现分化

巨丰观点

新年第一个交易周，大盘震荡上行，所有指数全线上涨，2021年喜迎开门红。中小板指数表现最为突出，涨幅超过8%，创业板和深成指上涨6%左右，上证指数涨幅接近3%，上证50指数上涨4%。

A股指数行情不断强化，成交量也维持在万亿之上，看起来人气很旺。贵州茅台、宁德时代、金龙鱼、比亚迪、海康威视、迈瑞医疗、爱尔眼科、立讯精密、顺丰控股、洋河股份等权重股新高不断。3000亿以上市值个股，上周有16只涨幅超过6%，其中金龙鱼和牧原股份涨幅超过25%。现在，他们是市场的稀缺品种，流动性足够好，体量足够大，可以轻易容纳新入市基金的汹涌买盘。

外围市场同样是震荡上行，但A股的问题在于个股表现分化显著。虽然指数不断上行，但中小市值个股阴跌不止，上周股指普涨3%以上，但接近3000只个股逆市下跌。

机构抱团，备受争议，各大券商也是纷纷加入论战，各抒己见。没有形成一致性预期，这是好事。如果形成了一致性预期，那市场很容易形成一边倒的态势，无论多好的行情，都容易夭折。但是，券商都表示2021年盈利难度很大。

巨丰投顾认为，目前跨年行情进入下半场，宏观经济向好是股市最大的支撑，元旦后流动性和市场情绪则对行情有所提振。当前市场风险不高，建议投资者把握板块轮动机会，中线逢低关注新能源、锂电池材料，短线关注低估蓝筹股（银行、保险、券商）和科技股的超跌反弹机会。对于机构抱团股，要注意区别对待，对于估值过高以及机构集中度过高的个股，短期要规避；反之则可逢调整参与。

消息面

证监会放大招 16万亿私募迎重磅新规

1月8日晚间，证监会发布了《关于加强私募投资基金监管的若干规定》共十四条，形成了私募基金管理人及从业人员等主体的“十不得”禁止性要求。主要内容包括：一是规范私募基金管理人名称、经营范围，并实行新老划断；二是优化对集团化私募基金管理人监管，实现扶优限劣；三是重申私募基金应当向合格投资者非公开募集；四是明确私募基金财产投资要求；五是强化私募基金管理人及从业人员等主体规范要求，规范开展关联交易；六是明确法律责任和过渡期安排。

未来一个月47支基金等待发行 规模有望超3500亿

根据数据显示，1月初已经有8支一日售罄的爆款基金，合计规模812亿。截至目前公布的数据，未来一个月已经排期等待发行的基金还有47支左右，其中有26支公布了发行上限，平均上限76亿，如果按照这一上限乐观假设，那么47支基金，对应最大发行规模可以超过3500亿。中性假设下，如果剩余没有公布募集上限的21支基金，平均募集30亿，那么总募集规模也有2600亿。

5000亿海康威视推出分拆上市预案

1月8日晚间，海康威视一口气发布数则公告，主要内容是公布了旗下子公司萤石网络至科创板上市预案。海康威视分拆上市备受市场关注，一个原因是公司作为安防领域巨头，规模庞大，市值已达5358亿元，为当前中小板市值第二高的企业。另一个原因可能在在于，早在2020年4月，海康威视就提出授权公司经营层启动分拆子公司境内上市前期筹备工作，不过当时提出的方案是分拆萤石网络至深交所上市，而非目前所定的上交所科创板。

(作者:丁臻宇 执业证书:A0680613040001)